KNRI11 vende 90% de ativo logístico em Jundiaí; veja impacto nos dividendos
O fundo imobiliário KNRI11 assinou um compromisso para a venda de 90% do imóvel logístico Jundiaí Industrial Park, localizado em Jundiaí, a cerca de 60 km de São Paulo. O percentual equivale à participação integral do FII na propriedade do imóvel, que conta com 75.976 metros quadrados de área bruta locável (ABL) e está 100% ocupado.
O valor da transação é de R$ 255 milhões, com pagamento de 60% à vista, assim que a negociação for concluída, e mais duas parcelas semestrais, com vencimento em julho de 2026 e janeiro de 2027, ambas com correção prevista no acordo e não informada pela Kinea, gestora do FII, no comunicado inicial.
A venda foi realizada com um ganho de 3,25% sobre o valor de avaliação atual, de R$ 247 milhões, e representa uma valorização superior a 43% em relação ao custo de aquisição do Imóvel. O lucro estimado é de R$ 77 milhões, equivalente a R$ 2,73 por cota, com taxa interna de retorno (TIR) de aproximadamente 11% ao ano, um retorno consolidado equivalente a 123% do CDI líquido no período.
Segundo a gestão, a venda se mostra oportuna, pois permitirá ao KNRI11 realizar o ganho de capital ao longo do fluxo de pagamentos acertado, e os recursos serão utilizados para reforçar a estrutura de capital do fundo, com possibilidade de aumento da participação nos ativos atuais da carteira ou na aquisição de novos imóveis.
Quanto aos dividendos do KNRI11, a projeção é que, após a concretização da venda, haja um impacto positivo de R$ 0,07 na renda recorrente; A Kinea aponta, no entanto, que o processo de gestão ativo pode modificar a distribuição de rendimentos ao longo do tempo.
KNRI11: mais sobre o atual portfólio
A gestão lembra que a transação ainda depende do cumprimento de algumas condições, e projeta que a liquidação da 1ª parcela ocorra no decorrer do mês de janeiro. O fundo já havia vendido em novembro o edifício Athenas, imóvel corporativo em Pinheiros, zona oeste de São Paulo, por R$ 95 milhões, com 40% do valor já recebido e o valor restante em duas parcelas anuais, até novembro de 2027.
Assim que concluída, a venda do imóvel em Jundiaí vai reduzir o portfólio para 18 ativos, sendo 7 imóveis logísticos e 11 corporativos. A ABL total vai cair para cerca de 638 mil metros quadrados, com 74,95% sendo de ativos logísticos, percentual que hoje é de 76,89%, segundo dados do último relatório gerencial divulgado pelo KNRI11, referente aos resultados de novembro.
O segmento é hoje responsável por 55,4% das receitas do FII. Com patrimônio líquido de R$ 4,609 bilhões, ou R$ 150,77 por cota, o KNRI11 fechou novembro com vacância financeira de 5,52%. Considerando apenas a parte de logística, a vacância financeira era de 1,72%.
No próximo dia 15, o KNRI11 paga dividendos de R$ 1,25 por cota, quantia que deve incluir distribuição extraordinária devido à necessidade de cumprir a legislação, que obriga o pagamento aos cotistas de no mínimo 95% do lucro em regime caixa apurado a cada semestre. Nos meses anteriores, os proventos haviam sifo de R$ 1,00 por cota.
