VISC11 ganha espaço em Carteira Recomendada da XP Investimentos
Fundo de shoppings VISC11 dobrou presença .e tem potencial de crescimento, de acordo co a análise da XP publicada na virada do mês.
O fundo de shoppings VISC11 dobrou sua participação na Carteira Recomendada de Fundos Imobiliários publicada pela XP Investimentos com a virada do mês. De 2% de participação na lista de fevereiro, o FII agora tem 4% de participação na lista de sugestões da empresa, aumentando a participação do setor de shopping centers para 18%.
O espaço ocupado pelo FII VISC11 foi aberto pela redução na participação do KNCR11, fundo de papel que ocupava 10,5% da carteira e agora tem 8,5% de participação. Segundo a XP, foi realizado um ganho de capital, proporcionado pela valorização do fundo nos últimos meses.
O setor de recebíveis ainda predomina na Carteira Recomendada da XP, com 38,0% seguido por shoppings (18,0%), lajes corporativas (17,5%), logística (15,0%), híbridos (7,5%) e FoFs, os fundos de fundos (4,0%).
“Bom rendimento e menor risco de perda de patrimônio, os fundos de recebíveis são uma ótima alternativa para diversificação e mitigação de risco, principalmente em períodos de alta volatilidade do mercado. Dado o cenário macroeconômico com perspectiva de inflação em patamares ainda elevados no curto prazo, continuamos vendo retornos atrativos nos fundos de recebíveis em razão dos índices de inflação e taxa Selic”, apontam os analistas da XP.
No caso do KNCR11, apesar da redução da participação na carteira, a casa mantém a recomendação de Compra. “Acreditamos que o fundo está posicionado com um portfólio que deve proporcionar níveis ainda favoráveis de rendimentos durante o atual período de taxas de juros ainda em patamares elevados, com patamar relativamente menor de risco de crédito e risco de mercado quando comparado aos seus pares”, diz o relatório.
VISC11: boas possibilidades de ganho de capital
No caso do fundo imobiliário VISC11, a XP aponta boas possibilidades de ganho de capital com o fundo, que ainda vem sendo negociado com deságio. fechou na última sexta-feira em R$ 120,49 e tem valor patrimonial por cota de R$ 128,70, conforme atualização de fevereiro, um P/VP de 93,6%..
“O fundo tem um portfólio bem diversificado geograficamente, e destacamos também a qualidade e transparência das informações providas pela gestora. Acreditamos que os shoppings do portfólio têm ainda bom potencial de crescimento de resultados, e visualizamos upside de 17%”, apontam os analistas.
O relatório ainda destaca, de forma geral, sobre o setor de shoppings, que o cenário macroeconômico tem se mostrado mais desafiador, o que leva a empresa a manter sua preferência em fundos com portfólios compostos de shoppings dominantes e orientados para alta renda, por se demonstrarem mais resilientes em períodos desafiadores.
“Observamos que os indicadores operacionais de alguns shoppings já se aproximam dos valores observados pré-pandemia. Para o longo prazo, esperamos uma expansão moderada dos resultados do setor, em linha com nosso cenário macroeconômico para o Brasil”, destaca a empresa.
Veja a composição da Carteira Recomendada da XP Investimentos:
- PVBI11 – 15,0%
- XPML11 – 14,0%
- MCCI11 – 9,5%
- KNCR11 – 8,5%
- CPTS11 – 7,5%
- XPCI11 – 7,5%
- TGAR11 – 7,5%
- RBRR11 – 5,0%
- LVBI11 – 5,0%
- BRCO11 – 5,0%
- XPLG11 – 5,0%
- VISC11 – 4,0%
- RBRF11 – 4,0%
- TEPP11 – 2,5%
