SNME11: FII multiestratégia tem alta en resultado e retorno mensal de 1,09%
O fundo SNME11 registrou um resultado de R$ 0,1431 por cota no mês de outubro, totalizando R$ 1,1 milhão. Veja mais detalhes.
O fundo imobiliário SNME11, registrou um resultado de R$ 0,1431 por cota no mês de outubro, totalizando R$ 1,1 milhão, um crescimento de quase 30%, quando comparado ao resultado de setembro (R$ 840 mil). Além disso, o FII multiestratégia da Suno Asset manteve um resultado acumulado de R$ 0,0583 por cota.
A distribuição de proventos referente ao mês manteve o patamar de R$ 0,10 por cota, representando um dividend yield mensal de 1,09%, com base na cota de fechamento de outubro.
O desempenho de outubro foi impulsionado pela carteira de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), enquanto as receitas provenientes dos Fundos Imobiliário (FIIs) somaram R$ 180 mil, valor inferior ao mês de setembro devido à ausência de distribuição de rendimentos pelo MFAI11, que está em processo de liquidação.
No período, o SNME11 manteve uma alocação de 65,89% do patrimônio líquido (PL) em CRIs e 26,70% em cotas de FIIs.
Apesar de um cenário desafiador para o mercado de fundos imobiliários, que registrou uma queda de 3,06% no IFIX, o FII SNME11 apresentou um retorno patrimonial total positivo de 0,89% no mês. Em comparação, o índice de referência IPCA + Yield IMA-B entregou um retorno de 1,15% no período.
Cotação SNME11
Desde seu início, em setembro de 2023, o SNME11 acumula um Alpha de 0,49% em relação ao IPCA + Yield IMA-B, consolidando sua estratégia como diferencial. O desempenho em relação ao IFIX é ainda mais expressivo, com um Alpha de 13%, evidenciando a capacidade do fundo de gerar resultados consistentes acima do índice de mercado.
SNME11: desempenho da carteira
Ao longo do último mês, a carteira do fundo imobiliário SNME11 investida em cotas de Fundos Imobiliários apresentou desempenho abaixo do esperado, acompanhando a retração do IFIX, índice que mede o desempenho desse mercado, segundo a gestora.
Em contrapartida, a alocação em CRIs manteve uma contribuição positiva para o desempenho, gerando aproximadamente 1,28% em juros e correção monetária sobre o patrimônio investido nessa classe. Quando somados os ganhos provenientes do giro de CRIs no período, o retorno total dessa estratégia alcançou 1,95%.
“O cenário macroeconômico mais desafiador nos últimos meses, marcado por elevações na taxa Selic e pela abertura da curva de juros futuros, impactou os ativos de renda variável e de crédito. Esse contexto refletiu na desvalorização patrimonial do fundo SNME11, em função da marcação a mercado dos ativos negociados em bolsa e, em menor grau, dos CRI”, afirma a Suno Asset.
Um dos destaques foi o impacto causado pela precificação do CRI Astir, ajustada pelo administrador do fundo. Durante outubro e novembro, o ativo foi marcado por um valor significativamente inferior ao seu preço unitário (PU) na curva, resultando em uma redução de cerca de R$ 0,20 por cota no valor patrimonial do FII SNME11.
Após nova análise do administrador, o ajuste foi corrigido em meados de novembro, revertendo parte da perda patrimonial.
Como funciona o SNME11?
O fundo SNME11, voltado para investidores em geral, entrou em operação em setembro de 2023. Desde então, vem atuando com uma estratégia de diversificação no mercado imobiliário, alocando recursos em diferentes classes de ativos. Como FII multiestratégia, ele tem mandato para adquirir qualquer tipo de ativo relacionado ao mercado imobiliário, desde títulos de dívida, como CRIs, até a propriedade direta ou indireta de imóveis.
O fundo conta com uma taxa de administração de 0,20% ao ano, assim como uma taxa de gestão de 0,79% ao ano. Nos últimos 12 meses, o FII SNME11 acumulou um total de R$ 1,2856 por cota em dividendos, celebrando o primeiro ano de pagamentos de rendimentos de sua história.
