Veja os FIIs de papel mais “baratos” e com dividendos acima da Selic
FIIs negociados abaixo do valor patrimonial ou seja, "barato", pagando rendimentos bem acima da Selic. Veja a lista.
Com a taxa Selic em novo ciclo de alta e a 11,25% ao ano, muitos fundos imobiliários estão descontados, ou seja, com as cotas negociadas em bolsa abaixo do valor patrimonial. Em levantamento feito no Status Invest, é possível conhecer pelo menos 15 FIIs que estão “descontados” e com dividendos (bem) acima da Selic, pagando yields entre 12,91% a 17,4%.
Na lista, há tanto fundos com perfil high yield, como o CACR11 e RZAK11, quanto FIIs com perfil mais conservador, como OUJP11 e XPCI11. Os middle risk, como RECR11, PORD11 e SNCI11 também estão no levantamento.
Fechando a lista dos mais baratos e com dividendos acima de 11,25%, tem o MXRF11, o fundo com maior número de cotistas da B3.
Entraram neste levantamento apenas fundos com P/VP de 0,70 até 0,99. Além disso, apenas FIIs com pelo menos 10 mil cotistas e liquidez diária de R$ 500 mil foram selecionados.
O indicador P/VP abaixo de 1 indica, na teoria, que o fundo está com desconto em relação ao seu valor patrimonial. Porém, a análise do preço deve ser feita com outros indicadores. Nem sempre um fundo “barato” é um fundo em “ponto de compra”.
Além disso, o investidor precisa analisar o portfólio dos fundos, adequando ao seu perfil de risco. Veja os fundos:
| Fundo | DY (%) | P/VP | Nº de cotistas | Últ. rendimento (R$) |
| CACR11 | 17,4 | 0,97 | 25 mil | 1,32 |
| MCHY11 | 16,22 | 0,85 | 97.4 mil | 0,10 |
| HABT11 | 16,21 | 0,79 | 67.5 mil | 0,90 |
| RZAK11 | 16,2 | 0,9 | 50.4 mil | 1,07 |
| PORD11 | 13,89 | 0,84 | 37.8 mil | 0,09 |
| OUJP11 | 13,78 | 0,79 | 27.1 mil | 0,90 |
| RECR11 | 13,7 | 0,83 | 170.8 mil | 1,08 |
| IRDM11 | 13,54 | 0,81 | 285.4 mil | 0,75 |
| HSAF11 | 13,46 | 0,89 | 10.1 mil | 0,80 |
| VGIR11 | 13,45 | 0,97 | 261.2 mil | 0,11 |
| SNCI11 | 13,36 | 0,88 | 41.0 mil | 1,00 |
| VCJR11 | 13,23 | 0,87 | 34.7 mil | 0,70 |
| CVBI11 | 12,92 | 0,92 | 93.0 mil | 0,90 |
| XPCI11 | 12,92 | 0,89 | 75.0 mil | 0,80 |
| BARI11 | 12,91 | 0,8 | 38.8 mil | 0,71 |
| MXRF11 | 12,91 | 0,97 | 1.2 mil | 0,09 |
Cenário de Selic em alta e inflação fora da meta pode “ajudar” FIIs de papel
“Quando a taxa de juros está subindo, os FIIs sofrem; o que estamos vendo em 2024 reflete exatamente isso, com o IFIX, índice que representa o mercado de FIIs, operando de lado e com queda significativa em outubro”, explica Mekbekian, gestor do MANA11, em live no canal do professor Marcos Baroni, head de fundos imobiliários da Suno.
Em momentos de juros altos, o mercado exige um retorno maior para justificar o risco, pressionando o valor dos fundos imobiliários.
Por outro lado, os FIIs de papel mostram-se mais versáteis, pois conseguem oferecer retornos competitivos tanto em cenários de juros altos quanto baixos. Esses fundos, que em sua maioria investem em CRIs, possuem características semelhantes a ativos de renda fixa, embora sejam negociados como renda variável.
Alguns FIIs de papel são indexados ao CDI, permitindo que se beneficiem diretamente de uma Selic elevada, atraindo investidores que buscam uma alternativa rentável e menos volátil em meio ao aumento dos juros.
