O Hedge TOP FOFII 3 FII (HFOF11), fundo imobiliário administrado e gerido pela Hedge Investments, apresentou nesta quarta-feira 19 de fevereiro de 2020, seu relatório gerencial com os resultados do mês de janeiro.

Incorporação FOFT11 e HFOF11

No dia 23 de dezembro de 2019, foi realizada uma assembleia do FOFT11 onde foi aprovado a integração do FOFT11 no HFOF11.

De acordo com o documento, essa inclusão busca unificá-los, consolidando os respectivos patrimônios e cotistas de forma a melhorar liquidez, otimizar gestão e diluir despesas.

Além disso, foi informado também que as relações de troca da foram definidas com base no valor patrimonial das cotas do HFOF11 após a conversão das cotas da 6ª emissão e do FOFT11 do dia 31 de dezembro de 2019, de modo que cada cota do FOFT11 detida pelo cotista do fundo passará a ser 0,992479 cotas do HFOF11.

Com o intuito de auxiliar os cotistas, a Hedge apresentou um cálculo hipotético para fins informativos.

Por exemplo, o determinado cotista que detinha 100 cotas do FOFT11 ao custo médio unitário de R$ 95,00, possuía um custo total de aquisição das 100 cotas de R$ 9.500,00. Em razão da incorporação, este cotista recebeu 99,2479 cotas de HFOF11, então o seu novo custo médio será de R$ 95,72, considerando R$ 9.500,00 / 99,2479 cotas.

Por outro lado, caso o cotista também já seja cotista do HFOF11, além do FOFT11, anteriormente ao evento de incorporação, deverá então somar a posição recebida para calcular novo custo médio, considerando a nova entrada de cotas de HFOF11.

Portanto, considerando o exemplo acima, este cotista já possuía 100 cotas do fundo ao custo médio de R$ 100,00, sendo agora seu novo custo médio de R$ 97,87, considerando a seguinte conta:

100 HFOF11 x R$ 100,00 + 99,2479 HFOF11 x R$ 95,72 / 199,2479 cotas

Informações e destaques do HFOF11 em 2019

O Hedge TOP FOFII 3 teve um ano de 2019 bastante ativo. Com uma gestão ativa e trading, o fundo investiu cerca de R$ 1 bilhão em cotas de FIIs, sendo investido em 41 FIIs de diversos segmentos ao longo do ano.

No mercado secundário, sua atuação foi de 100% de presença nos pregões por meio de realização de leilões, block trades e day trades com cotas de FII, compra e venda de direitos de preferência, bem como com operações diárias no mercado.

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A Hedge destacou o crescimento do fundo, fruto tanto das emissões de novas cotas como da valorização do seu patrimônio e incorporação do fundo Hedge TOP FOFII 2, que permitiram ao HFOF11 se posicionar como produto de destaque, iniciando 2020 como maior FOFII da indústria, com valor de mercado de aproximadamente R$ 1,4 bilhões.

Investimentos do HFOF11 em janeiro

Ao longo de janeiro de 2020, o HFOF11 concluiu a alocação dos recursos provenientes da 6ª emissão de cotas, atingindo 100% do seu patrimônio em ativos imobiliários no primeiro mês após o término da emissão.

Foram realizados R$ 102 milhões em investimentos, em 27 fundos distintos, além de R$ 34 milhões em vendas, dando continuidade ao processo de reciclagem do portfólio.

Com isso, a carteira de investimentos do Hedge TOP FOFII 3 está distribuída da seguinte maneira.

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HFOF11 - Distribuição de rendimentos

O HFOF11 distribuiu R$ 0,67 por cota como rendimento referente ao mês de janeiro. O pagamento foi realizado na última sexta-feria, 14 de fevereiro.

Cabe ressaltar que após a incorporação, foi considerado nas contas do Hedge TOP FOFII 3 o resultado acumulado e não distribuído pelo fundo Hedge TOP FOFII 2, que foi incorporado em janeiro de 2020, em montante aproximado de R$1,1 milhões.

O gráfico abaixo apresenta a composição do resultado gerado pelo fundo nos últimos 12 meses em R$ por cota e compara este valor com o rendimento distribuído no mesmo período.

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Liquidez e mercado secundário do HFOF11

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O HFOF11 tem como objetivo auferir valorização e rentabilidade de suas cotas no longo prazo por meio do investimento preponderantemente em cotas de outros FII, com foco tanto dos rendimentos quanto ganhos de capital no processo de desinvestimento.