XPML11, BTLG11 e mais: veja 13 FIIs indicados pela EQI para janeiro
XPML11, BTLG11 e outros 11 FIIs estão entre os indicados para janeiro de 2025. Confira a lista completa de fundos imobiliários.
Para o início de 2025, a EQI Investimentos atualizou sua carteira recomendada de Fundos Imobiliários (FIIs), trazendo as melhores opções segundo sua análise de mercado.
Uma das alterações envolve o aumento da exposição ao fundo RBRY11. Apesar de a relação preço/valor patrimonial (P/VP) do KNSC11 estar em 0,99x, considerada justa, a EQI optou por reduzir a participação nesse ativo.
O objetivo é ampliar a posição no RBRY11, que apresenta um desconto de 8% em relação ao seu valor patrimonial. Com essa movimentação, a exposição ao segmento de FIIs de papel foi mantida em 42,5%.
Outro destaque foi o aumento de posição em HGRU11, um FII de tijolo que, segundo os analistas, pode aproveitar a assimetria entre o mercado imobiliário real e os preços dos fundos imobiliários.
A EQI avalia que o fundo tem potencial para obter bons lucros em 2025 com sua estratégia de giro de portfólio, além de oferecer rendimentos recorrentes sólidos. Para viabilizar o aumento na exposição ao HGRU11, a posição no fundo LVBI11 foi reduzida.
A analista da EQI também apontou para as oportunidades em FIIs de papel que estão sendo negociados com um desconto médio de 10% em relação ao valor patrimonial, sugerindo que essa categoria continua promissora para investidores atentos ao potencial de retorno superior.
Confira como ficou a nova composição da carteira de FIIs da EQI para janeiro de 2025:
| Ticker | Segmento | P/VP | Peso |
| BCIA11 | Fundo de Fundos (FOF) | 0,90 | 5,00% |
| BTCI11 | Papel | 0,87 | 10,00% |
| BTLG11 | Galpões | 0,90 | 10,00% |
| GARE11 | Híbrido | 0,92 | 7,50% |
| HGBS11 | Shopping | 0,83 | 7,50% |
| HGRU11 | Híbrido | 0,93 | 7,50% |
| KNSC11 | Papel | 0,99 | 7,50% |
| KORE11 | Lajes | 0,78 | 5,00% |
| LVBI11 | Galpões | 0,77 | 7,50% |
| RBRY11 | Papel | 0,92 | 7,50% |
| SPXS11 | Hedge Fund | 0,93 | 7,50% |
| VCJR11 | Papel | 0,80 | 10,00% |
| XPML11 | Shopping | 0,83 | 7,50% |
O que esperar dos FIIs para 2025?
Conforme destaca em outro relatório sobre a perspectiva dos FIIs para 2025, a analista CNPI, Carolina Borges, diz que a recente desvalorização dos Fundos Imobiliários (FIIs) de papel, especialmente aqueles focados em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) e fora da categoria high yield, tem se intensificado nos últimos dois meses.
O deságio acumulado ultrapassa 10% em relação ao valor patrimonial, criando um possível cenário favorável para aquisição desses ativos.
Para a especialista, investir em FIIs de CRI proporciona vantagens que vão além do desconto de mercado. Esses fundos oferecem diversificação no portfólio, uma relevante pulverização de devedores e o benefício de uma gestão profissional.
Ademais, a estruturação direta das operações pelos gestores reduziria de forma significativa os riscos associados. Atualmente, a rentabilidade média ponderada de proventos desses FIIs no índice IFIX está em torno de 14% ao ano, enquanto o preço sobre valor patrimonial (P/VP) tem uma média de 0,91x.
Além disso, fundos de tijolo e fundos de fundos (FOFs) têm um dividend yield (DY) médio de 11,5% ao ano. Para Carolina Borges, esses segmentos possuem um potencial relevante de valorização patrimonial em cenários econômicos mais otimistas. Históricos do IFIX mostram que, após momentos de desvalorização acentuada, há uma recuperação relevante, puxada principalmente pelos fundos de tijolo e FOFs.
Entre os ativos destacados, estão fundos como BTLG11, XPML11, GARE11 e PVBI11, cujos portfólios passaram por melhorias em qualidade, localização e estratégia nos últimos três anos.
Para a analista, o momento atual se apresenta como uma janela rara para adquirir FIIs de alta qualidade com uma margem de segurança, ainda que a recuperação dos valores de mercado até 2025 não seja garantida.
