MXRF11, KNCR11, BODB11 e VRTM11 são os destaques do Bom Dia FIIs (1/12)
Os dividendos anunciados pelos fundos imobiliários MXRF11, KNCR11 e VRTM11 e pelo FI-Infra BODB11 estão entre os destaques do mercado nesta segunda-feira (1), abertura de dezembro, último mês do ano.
O IFIX fechou o mês de novembro em sua máxima histórica, aos 3.660,41 pontos. O resultado foi embalado principalmente pelos anúncios de dividendos, que puxaram o setor nos últimos dois dias de novembro, com alta acumulada de 1,17% nesses dois dias; Com isso, o principal índice de FIIs fechou o mês com avanço de 1,86% e acumula, no ano, alta de 17,46%.
Mesmo assim, o mercado de FIis se mantém, na média, bastante descontado, ou seja, com valores de mercado abaixo do valor patrimonial. Segundo levantamento com dados da Economatica divulgado pela XP Investimentos, os fundos que formam o IFIX têm um P/VP médio de 0,89x, o que representa um desconto aproximado de 11%.
Uma análise setorial mostra que os FIIs de papel estão sendo negociados com desconto médio de 6,3%, enquanto fundos de tijolo e FOFs apresentam deságios de 14,5% e 17%, respectivamente. “São níveis de desconto ainda relevantes que, em alguns casos, chegam a um desvio padrão abaixo da média histórica”, diz o relatório, assinado pelos analistas Marx Gonçalves e Eduardo Bacelar.
A negociação com desconto apresenta fundamentalmente dois atrativos: dividend yield mais robusto e possibilidade de ganho de capital, com a venda com lucro assim que o FII se aproximar de seu valor real. E isso tende a começar a acontecer, segundo os profissionais da XP, à medida que a expectativa de queda da Selic começar a se cumprir.
Mas o professor Marcos Baroni, head de FIIs da Suno Research, alerta que nem sempre é fácil tomar a decisão de realizar o lucro, ou seja, de vender os FIIs após a valorização. “Para quem busca renda passiva e tem foco principal nos dividendos, o ideal é vencer apenas quando você tiver a perspectiva de que outro fundo apresenta uma relação melhor entre risco e retorno”, defende o especialista.
No curto prazo, a semana é marcada pela distribuição de dividendos que alguns FIIs, anunciados na sexta-feira (28), e com pagamento previsto principalmente a partir da próxima sexta, dia 5, quinto dia útil do mês.
Confira as principais notícias dos fundos imobiliários:
KNCR11 tem menor valor de dividendos em 8 meses, a R$ 1,11 por cota
O fundo imobiliário KNCR11 anunciou a distribuição de R$ 1,11 por cota em dividendos, com pagamento previsto para o dia 11 de dezembro. Considerando a cotação de fechamento de R$ 106,50, o valor representa um dividend yield mensal de 1,04%.
Os dividendos do KNCR11 caíram 16,5% em relação ao mês anterior, quando o valor tinha sido de R$ 1,33 por cota. Além disso, trata-se do menor rendimento do FII nos últimos 8 meses.
Dono no maior patrimônio líquido do mercado brasileiro, acima de R$ 9 bilhões, o KNCR11 apresentava ao fim de outubro uma alocação de 90% em CRIs indexados ao CDI, com spread médio de 2,14% ao ano e prazo médio de 3,8 anos. A Kinea, gestora do fundo, destacou que não houve evento negativo de crédito na carteira durante o mês.
BODB11 anuncia dividendos de R$ 0,09, com yield mensal de 1,19%
O FI-Infra BODB11 informou que realizará, no dia 5 de dezembro, o pagamento de R$ 0,09 por cota aos investidores posicionados no fechamento de 28 de novembro. O montante total distribuído será de R$ 5,84 milhões, segundo comunicado assinado pela Bocaina Capital, gestora do fundo.
Com base no valor de fechamento da cota no último pregão de outubro, de R$ 7,54, o rendimento anunciado corresponde a um dividend yield mensal de aproximadamente 1,19%. Vale lembrar que os FI-Infra têm isenção não apenas nos dividendos, mas também no ganho de capital.
No último relatório gerencial, o fundo informou a aquisição de R$ 19,5 milhões em debêntures da QMC Telecom (QMCT14), no mercado primário, com taxa de IPCA + 9,66%, equivalente a 182 pontos-base acima da NTN-B 2032. O papel é classificado como rating “A” pela Fitch, reforçando o perfil de crédito de alta qualidade da carteira.
VRTM11 anuncia rendimentos de R$ 0,09, com retorno mensal de 1,32%
O fundo imobiliário VRTM11 divulgou a distribuição de dividendos de R$ 0,09 por cota referente aos resultados do mês de novembro. O pagamento aos investidores posicionados no pregão de 28 de novembro será realizado em 15 de dezembro.
Com base no preço de fechamento na sexta-feira (28), último dia útil de novembro. de R$ 6,80, o valor anunciado corresponde a um dividend yield de aproximadamente 1,32% no mês.
Em outubro, o VRTM11, que tem gestão da Fator, registrou resultado contábil de R$ 4,18 milhões, enquanto o dividend yield mensal, no mesmo valor de R$ 0,09, foi equivalente a 119% do CDI considerando o “gross up” de 15%. Durante o mês, o fundo realizou novas aquisições, liberações de recursos para obras, recompras e ajustes estratégicos na carteira de FIIs.
MXRF11 mantém dividendos em R$ 0,10, com retorno mensal de 1,04%
O fundo imobiliário MXRF11 anunciou a distribuição de R$ 0,10 por cota em dividendos relativos aos resultados de novembro, com pagamento previsto para o dia 12 de dezembro. Considerando a cotação de fechamento do mês em R$ 9,63, o valor representa um dividend yield mensal de 1,04%.
Os dividendos do MXRF11 permaneceram estáveis pelo oitavo mês consecutivo. Com mais de 1,3 milhão de cotistas, o fundo sob gestão da XP Asset segue com a maior maior base de investidores do país, atuando por meio de aplicações em ativos financeiros com lastro imobiliário, como CRIs, debêntures, LCIs, LHs e cotas de outros FIIs, além de investir em ativos imobiliários físicos, incluindo imóveis comerciais e projetos residenciais.
Em outubro, por exemplo, o MXRF11 adquiriu três novos CRIs no mercado primário, somando aproximadamente R$ 89 milhões, e realizou vendas parciais e totais que totalizaram R$ 189 milhões, gerando um ganho de capital de R$ 6 milhões. Esses resultados compensaram um mês mais moderado no book de permutas e o impacto da baixa inflação recente, especialmente a deflação registrada em agosto.
