HGRE11 aprova emissão de até R$ 700 milhões para ampliar capacidade de investimentos
Os cotistas do fundo imobiliário HGRE11 (Pátria Escritórios) aprovaram a realização da 10ª emissão de cotas do fundo imobiliário, autorizando uma oferta pública que poderá movimentar até R$ 700 milhões.
A deliberação ocorreu por meio de consulta formal encerrada em 30 de julho e representa mais um passo na estratégia de expansão do portfólio do FII, embora a efetiva realização da oferta ainda dependa da definição de seus termos e do lançamento no mercado.
Segundo a ata de apuração da assembleia, participaram da votação cotistas que representavam 5,5% das cotas emitidas do fundo. Entre os votos válidos, 98,68% foram favoráveis à proposta, enquanto 0,49% votaram contra e 0,83% se abstiveram, garantindo a aprovação da matéria.
A emissão será realizada por meio de oferta pública destinada, inicialmente, a investidores profissionais, sob o regime de melhores esforços de colocação. Ainda assim, os cotistas terão direito de preferência para acompanhar a operação na proporção de sua participação, conforme cronograma e data-base que serão divulgados futuramente. O preço de emissão será calculado com base no valor patrimonial por cota imediatamente anterior ao início da oferta.
Captação amplia flexibilidade para aquisições
A autorização aprovada pelos cotistas não significa que o HGRE11 captará imediatamente R$ 700 milhões. Na prática, ela concede à administração e à gestão do fundo a possibilidade de estruturar a oferta dentro das condições previstas na regulamentação da Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
Quando convocou a assembleia, o fundo informou que os recursos da emissão poderão ser destinados principalmente à aquisição de ativos compatíveis com sua política de investimentos, além do cumprimento de obrigações do fundo e do reforço da posição de caixa. O montante efetivamente captado dependerá da demanda dos investidores durante a distribuição das novas cotas.
O regulamento aprovado prevê ainda a possibilidade de emissão de um lote adicional, caso haja demanda suficiente, bem como a realização de distribuição parcial. Nesse cenário, a oferta poderá ser encerrada antes de atingir o valor máximo, desde que seja alcançado o montante mínimo previsto na documentação.
Gestão busca preservar capacidade de crescimento
A aprovação da emissão ocorre em um momento de reorganização do portfólio do HGRE11.
No início de julho, o fundo anunciou a rescisão consensual do compromisso de venda de um terreno localizado na região central de São Paulo. A negociação foi encerrada porque não foram obtidas, dentro dos prazos contratuais, as aprovações urbanísticas necessárias para o desenvolvimento do empreendimento previsto no local. Com isso, o imóvel retornou à livre disposição do fundo para novas negociações ou outras alternativas de desenvolvimento.
Na operação, o HGRE11 devolverá parte dos valores recebidos como sinal ao comprador, mas manterá R$ 2,25 milhões referentes a indenizações e remuneração contratual, conforme estabelecido no distrato. A gestão informou que poderá avaliar novas estratégias para maximizar o valor do ativo para os cotistas.
Embora a emissão aprovada não tenha sido vinculada a qualquer aquisição específica, a combinação entre a autorização para captar novos recursos e a manutenção do terreno no portfólio amplia a flexibilidade da gestão para executar sua estratégia de reciclagem e expansão de ativos.
Como é o portfólio do HGRE11
O HGRE11 é um fundo imobiliário de gestão ativa focado principalmente em lajes corporativas. Seu objetivo é adquirir, administrar, locar e eventualmente alienar imóveis comerciais capazes de gerar renda recorrente e ganho de capital ao longo do tempo.
O patrimônio líquido do fundo gira em torno de R$ 1,7 bilhão, enquanto suas cotas são negociadas com desconto em relação ao valor patrimonial, segundo dados de mercado.
Nos próximos meses, o mercado acompanhará a definição do cronograma da oferta, do preço de emissão e dos ativos que eventualmente poderão ser incorporados ao portfólio do HGRE11 com os recursos da nova captação. Até lá, a aprovação da assembleia representa apenas a autorização para que a operação seja estruturada, e não a confirmação de sua execução integral.
