TGAR11: “mais um mês” com rendimentos acima da média para cotistas
O TG Ativo Real (TGAR11), fundo imobiliário que investe na exploração de ativos imobiliários de renda e de desenvolvimento, divulgou seu relatório de resultados do mês de julho/20, apresentando os seguintes destaques:
- No dia 27 de julho foi disponibilizado ao mercado o anúncio da 8° emissão de cotas, com montante inicial de R$ 300 milhões, podendo chegar a R$360 milhões através do lote adicional. O preço da emissão é de R$128,00 por cota e a aplicação mínima é de R$25.088,00 equivalente a 196 cotas. Os investidores que detinham posição no fundo até o dia 27 de julho (data com) poderão exercer direito de preferência equivalente a 70,82% do número de cotas possuídas. Não há valor mínimo para exercício do direito de preferência.
- Foi realizado a aquisição de dois condomínios fechados de alto padrão, Portal do Sol Green e Portal do Sol Garden, localizados em Goiânia. Além dos dois empreendimentos, como parte da transação, haverá o desenvolvimento de mais 754 lotes de uso misto, externo aos dois condomínios fechados.
- O fundo possuía, ao fim de julho, R$ 122 milhões alocados em 21 séries de CRI, respondendo por 27,5% do Patrimônio Líquido (PL).
- Em relação aos FIIs de shoppings, o fundo possui apenas um empreendimento neste segmento, o Paraíso Mega Center (PMC), localizado às margens da BR 040, no município de Valparaíso de Goiás, região do entorno do Distrito Federal.
- Nas incorporações, o FII TG Ativo Real integralizou duas novas operações em seu portfólio. Atualmente o fundo possui participação societária (equity) em 10 incorporações, 7 verticais (prédios) e 3 horizontais (condomínio de casas). Desses empreendimentos, apenas 3 iniciaram as obras.
- O principal destaque no mês foi o empreendimento Residencial Cidade Nova I, que, após o recorde de vendas no mês de junho, apresentou ótimo desempenho, com 149 novas vendas.
Nos rendimentos, o TGAR11 distribuiu R$ 1,14 por cota, representando 463% do CDI, equivalente a um dividendo de 0,88% no mês (cota base R$ 129,50). O Dividend Yield de julho anualizado corresponde a 11,09% a.a. A figura abaixo mostra a distribuição de rendimentos por cota dos últimos meses.
Distribuição acumulada nos últimos 12 meses: repare que nos meses de maior impacto da pandemia, o fundo entregou expressivos rendimentos aos seus cotistas.
Seu patrimônio (R$ 440,9 milhões) está investido em empreendimentos localizados em municípios de regiões metropolitanas, com destaque para três regiões: Cinturão da Soja, MATOPIBA e região que engloba o Estado de Goiás, Triângulo Mineiro e o interior paulista.
MATOPIBA é um nome formado com as iniciais dos estados do Maranhão, Tocantins, Piauí e Bahia.
Na alocação de portfólio, o TG Core (gestor) conta com duas principais estratégias, sendo elas:
- Participações Societárias (Equity): manutenção de participações societárias predominantemente majoritárias, permitindo ao fundo implantar rígidas práticas de governança, gestão contábil e administrativa.
- Recebíveis Imobiliários: esta classe se refere a posições diretas em imóveis e Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), cujas operações contam com ampla estrutura de garantias.
Quanto ao volume financeiro movimentado no mercado secundário, o mês de julho totalizou R$ 35 milhões, com média de R$ 1,6 milhões por dia, registrando uma variação negativa de -1,77% em suas cotas, ou -2,63% se desconsiderado os efeitos de distribuição de dividendos.
Em adição, o fundo apresentou um aumento na base de cotistas, contando com 26.087 investidores ao fim de julho, que representa um aumento de cerca de 11% frente ao mês anterior.
Destinado a investidores em geral, o TGAR11 é um FII de segmento híbrido administrado pelo Vórtx que iniciou suas atividades no final de 2016. Sua taxa de administração é de 1,5% ao ano com um adicional de performance. Nos últimos 12 meses, a variação da cota é de negativos 5,9%.
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