O Fundo de Investimento Imobiliário Habitat Recebíveis Pulverizados (HABT11), administrado pela Vórtx DTVM Ltda., divulgou nesta terça-feira (23) o seu relatório gerencial do mês de janeiro de 2021, no qual descreveu seus resultados e rendimentos mensais, bem como o seu posicionamento estratégico de investimentos.

O Habitat Recebíveis Pulverizados é um fundo de investimento imobiliário com prazo indeterminado, no qual tem por objetivo adquirir ativos financeiros, com uma prevalência sobre a categoria de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs).

Esses CRIs que estão inseridos na preferência do HABT11, tem como característica o lastreamento de carteira de recebíveis imobiliários pulverizados.

Segundo o gestor Habitat Capital Partners, o aumento do isolamento social e dos casos de Covid 19 por algumas regiões acabou prejudicando diversos indicadores ligados a serviços. Além disso, destacou-se o fato de que a inflação prevista para 2021 é de 3,53%, enquanto a taxa Selic está prevista em 3,50%, segundo dados do BACEN.

Além disso, o gestor destaca que o Habitat Recebíveis Pulverizados encerrou o mês de janeiro com 66,62% do seu patrimônio líquido investido em CRIs. Os aportes estão distribuídos em 34 operações diferentes, dos quais trouxe uma taxa média de inflação + 11,73% ao ano.

O HABT11 realizou 4 investimentos em janeiro, sendo 3 CRI's:

  1. Montserrat Polo Residencial, com R$11,1 milhões;
  2. FIX Urbanismo, com R$661 mil;
  3. Ipioca Beach Residence, com R$3 milhões.

E 1 FII:

  1. FII Valora CRI Índice de Preço (VGIP11), com R$4,9 milhões (em oferta de preço restrita de R$97,49).

Rendimentos do HABT11

A mais recente distribuição de rendimentos do HABT11 ocorreu no dia 12 de fevereiro de 2021, que é o pagamento referente ao mês de janeiro. O valor desse dividendo foi de R$1,25 por cota, totalizando um Dividend Yield anual de 9,52%. O número de cotistas chegou a 22.637.

A distribuição de rendimentos total do Habitat Recebíveis Pulverizados nos últimos 12 meses foi de R$12,44. Com isso, encerrou o mês de janeiro com um retorno de 4,35%, considerando o conjunto da valorização da cota e o pagamento dos dividendos.

Até a presente data do relatório mensal, o HABT11 realizou um investimento de R$116,78 milhões em CRIs, dos quais cerca de R$17,4 milhões foram pagos previamente na realização de duas operações.

Resultados

O fundo está alocado em CRIs, com 83% do seu patrimônio líquido , apresentando uma taxa média de inflação + 11,42% ao ano. O HABT11 ainda conta com 4,1% desse patrimônio líquido investido em FIIs, enquanto a parcela em caixa representa 12,9%.

O total de receitas com CRIs, que é o ativo alvo do Habitat Recebíveis Pulverizados, foi de R$8,22 milhões em janeiro, que inclui os juros e a atualização monetária. O valor foi 19,83% menor que o registrado no mês de dezembro de 2020, quando totalizou no montante de quase R$10,26 milhões.

As despesas do HABT11 totalizaram quase R$2,66 milhões, cerca de 26,33% maior do que o mês de dezembro, que havia sido de aproximadamente R$2,10 milhões. Assim, a diminuição da receita e o aumento das despesas fez com que o Habitat Recebíveis Pulverizados tivesse um resultado líquido 30,76% menor em janeiro, comparado com o mês de dezembro.

Os valores registrados que são passíveis de distribuição foram cerca de R$5,88 milhões de resultado líquido em janeiro e R$8,50 milhões anteriormente vistos em dezembro. Como resultado, o valor de fato distribuído em janeiro foi de mais de R$6,76 milhões.

No valor por cota, o resultado líquido do HABT11 foi de R$1,09, enquanto o valor distribuído foi de R$1,25. Esses e também os valores registrados nos meses anteriores podem ser vistos no gráfico a seguir.

Conheça a estratégia de investimentos do HABT11

Portfólio e estratégia

A carteira do HABT11 até o final do mês de janeiro registrou que aproximadamente 67% estão alocados em CRIs, 29% são voltados à liquidez do Habitat Recebíveis Pulverizados e cerca de 4% em FIIs. A diversificação da carteira por segmento de ativo está distribuída da seguinte forma:

  • 49% em multipropriedades;
  • 43% em loteamento;
  • 3% em condomínios;
  • 3% em incorporação;
  • 2% em Condo-hotel.

Na diversificação por securitizadora, essa distribuição da alocação da carteira ocorre da seguinte forma:

  • 73% em Fortesec;
  • 16% em Isec;
  • 4% em Habitasec;
  • 3% em RB Capital;
  • 3% em Gaia;
  • 1% em Vertsec.

Conheça a estratégia de investimentos do HABT11

Dentre as estratégias de investimento e aporte do Habitat Recebíveis Pulverizados, a principal delas é dos CRIs com fundo pulverizado, como por exemplo: Resorts de multipropriedade, carteira de recebíveis de loteamentos, condomínios fechados, etc.

Na estratégia tática do fundo, os investimentos estão alocados  em CRIs com risco concentrado e/ou corporativo, além de FIIs negociados com desconto, ou seja, que pode gerar um potencial ganho de capital.

Em suma, a terceira estratégia do HABT11 é a de liquidez, que inclui fundos de renda fixa, tesouro, LCIs, recursos que estejam aguardando alocação, FIIs com valor de mercado próximo ao valor patrimonial, etc.