KNCR11 investe R$ 575 mi e tem 83,7% em ativos-alvo; dividendos sobem para R$ 1,25
O KNCR11 (Kinea Rendimentos Imobiliários) investiu R$ 575 milhões em uma nova operação em julho e elevou de 78,8% para 83,7% a parcela do patrimônio aplicada em ativos-alvo. No mesmo mês, o fundo imobiliário aumentou seus dividendos de R$ 1,10 para R$ 1,25 por cota, maior valor distribuído em 2026 até agora.
O investimento de R$ 575 milhões foi feito em uma operação baseada em um FII listado que possui um portfólio de imóveis logísticos. Segundo a Kinea, os ativos estão 100% ocupados e concentrados em localidades próximas a regiões metropolitanas, principalmente nos estados de São Paulo e Paraná. A operação rende CDI mais 1,9% ao ano.
O desembolso já vinha sendo preparado pela gestão. No relatório referente a junho, o KNCR11 adiantava que uma operação do segmento logístico, no valor de R$ 575 milhões e com remuneração de CDI mais 1,90% ao ano, estava prevista para os 30 dias seguintes.
KNCR11 reduz dinheiro em caixa
A movimentação teve impacto direto na composição da carteira. Ao fim de junho, 78,8% do patrimônio do KNCR11 estava alocado em ativos-alvo, enquanto 12,6% permanecia em Letras de Crédito Imobiliário (LCIs) e 8,7% em instrumentos de caixa.
Em julho, a participação dos ativos-alvo avançou 4,9 pontos percentuais, para 83,7%. As LCIs passaram a representar 12,7% do patrimônio e os instrumentos de caixa recuaram para 3,7%. A redução do caixa mostra, na prática, que uma parcela maior dos recursos do fundo passou a estar aplicada nos ativos que compõem sua estratégia principal.
O movimento também fica evidente quando observado desde o início do ano. Em fevereiro, por exemplo, o KNCR11 tinha 75,6% do patrimônio em ativos-alvo e 14,3% em instrumentos de caixa. Desde então, a parcela destinada aos ativos-alvo aumentou 8,1 pontos percentuais.
Apesar do aumento da alocação, a taxa média marcada a mercado da carteira teve pequena redução. Ela passou de CDI mais 2,06% ao ano em junho para CDI mais 2,04% ao ano em julho. O prazo médio dos ativos passou de 4,1 para 3,9 anos.
Dividendos sobem para R$ 1,25
Outra mudança relevante em julho apareceu nos rendimentos. O KNCR11 elevou os dividendos de R$ 1,10 para R$ 1,25 por cota, uma alta de aproximadamente 13,6% na comparação mensal. O pagamento referente ao resultado de julho foi programado para 13 de agosto de 2026.
Segundo a gestão, os R$ 1,25 correspondem a uma rentabilidade de 1,22% considerando a cota média de ingresso de R$ 102,12 usada pelo fundo como referência. O retorno equivaleu a 101% da taxa DI do período ou a 119% do CDI após o ajuste pela alíquota de 15% de Imposto de Renda apresentado pela Kinea.
O valor também supera todas as distribuições anteriores do KNCR11 em 2026. O fundo pagou R$ 1,20 por cota referentes a janeiro, R$ 1 em fevereiro, R$ 1,15 em março e R$ 1,10 por cota em abril, maio e junho.
R$ 1,53 bi em operações em preparação
Depois do desembolso de R$ 575 milhões realizado em julho, o KNCR11 ainda mantém uma quantidade relevante de operações em preparação. O relatório aponta aproximadamente R$ 1,535 bilhão em operações em estruturação e cumprimento de condições precedentes.
Esses investimentos potenciais estão distribuídos por diferentes segmentos imobiliários, incluindo operações ligadas aos setores farmacêutico, corporativo, logístico, residencial e de shopping centers. Como os negócios ainda estão em estruturação, os valores não representam investimentos já concluídos pelo fundo.
Ao fim de julho, o patrimônio líquido do KNCR11 alcançava R$ 10,98 bilhões, ante R$ 10,97 bilhões em junho. O número de cotistas avançou de 566.428 para 578.802 no período. A cota patrimonial terminou julho em R$ 102,52, enquanto a cotação de mercado encerrou o mês em R$ 108,07.
Com o investimento de R$ 575 milhões, o KNCR11 encerrou julho com uma parcela maior de seu patrimônio aplicada em ativos-alvo e uma posição menor em caixa. Ao mesmo tempo, o fundo imobiliário elevou o rendimento mensal para R$ 1,25 por cota e mantém novas operações em estruturação para os próximos períodos.
