O Fundo de Investimento Imobiliário Polo FII Recebíveis Imobiliários II (PORD11), administrado pela Oliveira Trust DTVM S.A., divulgou nesta sexta-feira (9) o seu relatório gerencial do mês de junho, no qual descreveu seu resultado e rendimento mensal.

O PORD11 pretende trazer ao cotista um retorno superior ao benchmark, investindo em uma carteira de recebíveis imobiliários de baixo risco. O portfólio do fundo consiste principalmente em certificado de recebíveis pulverizados com garantias em imóvel performado.

Além disso, o portfólio do PORD11 conta também com Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) corporativos com alienação fiduciária de imóvel performado ou cessão de recebíveis, além de CRIs lastreados em cessão de rendas de aluguel.

Vale destacar que em relação ao mercado de FIIs, o gestor lembra que se discute a proposta de “pacote tributário apresentada pelo governo que, a priori, estabelece a taxação das distribuições realizadas por fundos imobiliários”.

O fundo acredita que ainda haverá “muita discussão e a versão final poderá diferir muito da ideia original”. O fundo diz que a leitura inicial pode criar insegurança jurídica, afastar o pequeno investidor da bolsa e aplicar uma “construção acadêmica simplista e ingênua, qual seja, buscar mesma alíquota para todos os instrumentos”.

Portfólio do Polo FII Recebíveis Imobiliários II

A composição do portfólio do PORD11 se concentra principalmente em São Paulo. Em relação ao breakdown da carteira, o destaque vai para caixa e custos, com 53%. Os demais itens que compõem os 48% restantes são:

  • CRI Corporativo - 26%;
  • CRI Pulverizado - 11%;
  • FII - 6%;
  • Debênture - 4%.

Por tipo de CRI, o portfólio do Polo FII Recebíveis Imobiliários II é composto de 69% de CRI corporativo, enquanto os outros 31% seria CRI Pulverizado. Na divisão de CRIs por Senioridade, 72% é única, enquanto 28% é Sênior.

Por indexador, a carteira do PORD11 se distribui da seguinte forma:

  • IGP-M - 33%;
  • IPCA - 29%;
  • CDI+ - 26%;
  • PRE - 12%.

PORD11 divulga resutados e rendimentos do mês de junho

Nos CRIs pulverizados, 90% estão no setor residencial, enquanto os outros 10% são em comerciais. Sobre o portfólio, o gestor do fundo comenta que “no mês de junho, houve o pré-pagamento do CRI Rio Ave, sendo que o fundo recebeu uma multa equivalente a 2% do saldo devedor”.

Resultados e rendimentos do PORD11

O mês de junho mostrou para o Polo FII Recebíveis Imobiliários II uma apreciação da cota patrimonial de 0,98%. Além disso, a distribuição referente a junho de 2021 é de R$ 1,04 por cota. O Dividend Yield para o mês é de 0,88%, considerando o preço de mercado da cota de R$ 102,50.

Já na distribuição acumulada nos últimos 12 meses alcançou-se R$ 10,29 e para o Dividend Yield Acumulado nos últimos 12 meses foram 10,04%, considerando o preço de mercado da cota citado. O patrimônio líquido do PORD11 é de cerca de R$ 370,16 milhões. O número de cotistas alcançou a marca dos 13.535.

O total de ativos do PORD11 em junho foi de R$ 2 milhões. Enquanto isso, foi R$ 1,92 milhão em resultado total. O rendimento distribuído foi de R$ 2,05 milhão, entre 1.972.845 de cotas emitidas até então.