FII de shopping do BTG tenta dobrar de tamanho com 2ª emissão

Oferta do BPML11, FII de shopping do sob gestão do BTG Pactual, é feita com preço bem abaixo do valor patrimonial por cota.

FII de shopping do BTG tenta dobrar de tamanho com 2ª emissão
Shopping Capim Dourado está no portfólio do BPML11

O BPML11, FII de shopping do banco BTG Pactual, anunciou o início de sua segunda emissão de cotas, com a intenção de captar até R$ 623,8 milhões a partir da emissão de 6,2 milhões de novas cotas, ao preço unitário de R$ 100, já incluídos os custos de subscrição e integralização.

O montante pode ser acrescido de R$ 155,9 milhões, ou 25% além do valor máximo, no caso de interesse para a subscrição de cotas adicionais. O montante mínimo para que a captação seja realizada é de R$ 50 milhões, ou seja, com a subscrição de ao menos 500 mil cotas.

Caso seja bem-sucedida, a oferta pode mais do que duplicar o patrimônio líquido do FII BPML11, hoje na casa de R$ 574,3 milhões, com área total de 140.810 metros quadrados e  propriedade parcial em sete shoppings:

ShoppingLocalidadeParticipação do BPML11
Shopping Casa & GourmetRio de Janeiro (RJ)100%
Shopping Londrina NorteLondrina (PR)100%
Shopping ContagemContagem (MG)85%
Shopping Ilha PlazaRio de Janeiro (RJ)65,6%
Shopping Plaza MacaéMacaé (RJ)65%
Shopping Capim DouradoPalmas (TO)40%
Osasco Plaza ShoppingOsasco (SP)39,6%
Fonte: BPML11

O fundo imobiliário não especificou, na lâmina da oferta, ativos-alvo para buscar a aquisição com o valor que vier a captar durante a emissão. “Os recursos serão destinados à aplicação de forma ativa e discricionária pelo gestor”, diz a oferta.

FII de shopping: oferta com desconto sobre VPC

A oferta está sendo realizada com um desconto de 25% em relação ao valor patrimonial por cota (VPC), de R$ 133,42. O preço, no entanto, está acima do valor de mercado das últimas semanas, em torno de R$ 94, o que pode dificultar a adesão de investidores, já que a compra no mercado secundário se mostra mais em conta.

A distribuição de dividendos em fevereiro foi de R$ 0,91 por cota, o equivalente a um dividend yield anualizado de 12,4%.

Em janeiro, o resultado líquido ajustado do BPML11 ficou em R$ 3,4 milhões, com redução das despesas financeiras após o pagamento parcial de dívidas de curto prazo em novembro e dezembro.

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foto: Fernando Cesarotti
Fernando Cesarotti
Editor

Jornalista, editor do FIIs.com.br. Graduado pela Unesp, com pós-graduação em Jornalismo Literário, com mais de 20 anos de experiência em coberturas de economia, política e esportes. Passagem também pelo meio acadêmico, como professor universitário em cursos de Comunicação e líder de empresa júnior.

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