VRTA11 rende 124% do CDI em agosto e projeta dividendos de até R$ 0,95 por cota
O VRTA11 distribuiu R$ 0,85 por cota em agosto, o equivalente a um dividend yield mensal de 1,15% e a um rendimento de aproximadamente 124% do CDI, considerando o gross up de 15%. No total, o fundo distribuiu R$ 13,25 milhões aos investidores no mês.
O resultado veio em um momento de atenção para os fundos de recebíveis imobiliários, diante da variação negativa do IPCA nos meses de julho e agosto. Ainda assim, a gestão do VRTA11 afirma que pretende manter uma distribuição mais estável ao longo do tempo, utilizando, quando necessário, parte da reserva acumulada.
Atualmente, o fundo possui uma reserva de R$ 1,26 por cota, que pode ser utilizada para fazer frente a obrigações futuras e complementar os dividendos pagos mensalmente.
Para o segundo semestre de 2026, a gestão mantém a expectativa de distribuir entre R$ 0,85 e R$ 0,95 por cota, tendo R$ 0,85 como referência para o cenário-base.
O VRTA11 também encerrou agosto com R$ 38,5 milhões em caixa, equivalente a 2,9% do patrimônio líquido. Os recursos serão destinados ao pagamento dos dividendos e a novas oportunidades de investimento em CRIs.
VRTA11 movimenta carteira e analisa R$ 70 milhões em novas operações
Ao longo de agosto, o fundo realizou R$ 37,5 milhões em movimentações na carteira de CRIs, entre compras e vendas. Entre as novas alocações, foram adquiridos R$ 14 milhões do CRI Guestier Harmonis, com remuneração de IPCA + 12% ao ano.
O fundo também comprou mais R$ 4 milhões do CRI Legacy, a CDI + 4% ao ano, e outros R$ 5,1 milhões do CRI Summus, com remuneração de IPCA + 11,5% ao ano.
Do outro lado, o VRTA11 vendeu R$ 4,4 milhões do CRI Mampei Funada e R$ 10 milhões do CRI Lote 5 (Serena Campinas).
Além das operações realizadas em agosto, o fundo possui atualmente três operações em fase de análise, que poderão ser liquidadas nos próximos meses. Juntas, elas representam aproximadamente R$ 70 milhões.
O VRTA11 encerrou o período ainda com R$ 22,5 milhões em compromissada reversa, com remuneração de CDI + 0,90% ao ano e vencimento previsto para dezembro de 2026.
Cota do VRTA11 negocia abaixo do valor patrimonial
Além do dividend yield de 1,15% no mês, o VRTA11 encerrou agosto com a cota negociada a R$ 73,62 no mercado secundário.
Com esse preço, o fundo apresentou P/VP de 0,88 vez, indicando que a cota era negociada com desconto em relação ao valor patrimonial dos ativos da carteira.
A combinação entre o rendimento distribuído e o desconto sobre o valor patrimonial coloca o comportamento da cota e a capacidade de manutenção dos dividendos entre os principais pontos de acompanhamento para os próximos meses.
Por enquanto, a gestão mantém como referência os R$ 0,85 por cota, enquanto a reserva de R$ 1,26 por cota funciona como uma margem adicional para complementar as distribuições.
