HSML11, BTRA11 e “Black Friday” estão entre destaques do Bom Dia FIIs (20/12)
Momento se compara à Black Friday por apresentar FIIs com bons fundamentos e cotações pressionadas; veja os destaques do dia.


Os fundos imobiliários HSML11, BTRA11 e SARE11 e a avaliação de que o momento dos FIIs é uma verdadeira Black Friday para quem quiser investir estão entre os destaques do noticiário nesta sexta-feira (20), um dia depois de mais um recorde negativo para o IFIX em 2024.

O índice de FIIs fechou nesta quinta-feira (19) em 2.878,39 pontos, queda de 0,32% em relação à véspera, num dia marcado por certa oscilação no mercado.
Depois de uma leve alta que persistiu por mais de 40 minutos no começo do pregão, com a máxima de 2.893,42 pontos, o IFIX bateu na mínima ainda pela manhã, em 2.867,22 pontos, um recuo até então de 0,71% no dia, e depois alternou momentos de recuperação, ainda que sempre operando em patamar negativo.
Ainda assim, foi a quarta queda seguida no principal índice do mercado de FIIs, que só na semana acumula queda de 3,24%. No mês de dezembro, com 11 resultados negativos em 14 pregões, o recuo é de 8,25%. No ano, a perda do IFIX é de 13,08%.
Confira as principais notícias do mercado de fundos imobiliários:
BTRA11 divulga novo pagamento de dividendos e lucro milionário
O fundo imobiliário BTRA11 anunciou um novo pagamento de dividendos, no valor de R$ 0,30 por cota, repetindo o valor dos últimos 11 meses. Os investidores serão pagos no dia 30 de dezembro de acordo com a posição no fim do pregão desta quarta-feira (30).
O dividend yield (DY) do fundo, calculado com base no preço de mercado de R$ 41,00, é de 8,97%, considerando a distribuição acumulada de R$ 3,68 por cota nos últimos 12 meses. Vale destacar que o BTRA!1 é um dos FIIs mais descontados no mercado, já que seu valor patrimonial está estimado em R$ 110,65 por cota.
Em novembro de 2024, o BTRA11 registrou uma receita bruta de R$ 1,714 milhão, o que equivale a R$ 0,51 por cota. Após o desconto de despesas, o resultado líquido alcançou R$ 1,511 milhão, ou R$ 0,45 por cota.
O fundo, sob gestão do BTG Pactual, opera com foco em investimentos de longo prazo em terras agrícolas produtivas, tanto em áreas rurais quanto nas urbanas. O BTRA11 também busca oportunidades em terras em fase de transformação, priorizando sua atuação em polos agrícolas estratégicos no Brasil.
HSML11: analista vê ano positivo e destaca pontos de atenção
O HSML11 é um dos principais fundos imobiliários de shopping centers do país, no mercado desde 2019 e atualmente com mais de 195,3 mil investidores e valor patrimonial de quase R$ 2,266 bilhões. Para Pedro Dafico, especialista de fundos imobiliários da Suno, o FII teve um ano “bastante positivo em 2024”, após encerrar 2023 com uma série de questionamentos.
No quadro “Raio-FIIs”, no YouTube, o analista destacou a captação expressiva alcançada neste ano pelo fundo, assim como vendas de ativos com ganho de capital, amortizações antecipadas e uma estrutura de capital mais bem equacionada.
Além disso, Dafico também observa uma evolução nos indicadores operacionais, não apenas no HSML11, mas também nos FIIs de shoppings como um todo. “A gente entende que esse ano foi bastante positivo para o fundo e também entende que o fundo está no caminho correto”, explicou.
Outro destaque feito em relação ao FII sob gestão da HSI é a sua carteira atual de ativos, com 7 imóveis em que detém participação majoritária, na média de 76%.
SARE11 fecha acordo para venda de imóvel com lucro de R$ 7 milhões
O fundo imobiliário SARE11 anunciou a assinatura de um Memorando de Entendimento (MOU), que estabelece um compromisso de venda de um imóvel localizado em Alphaville, em Barueri (SP), pelo valor de R$ 62 milhões. Pelo acordo, o pagamento será feito em até 14 parcelas, corrigidas com base no IPCA.
O valor da transação representa um preço de R$ 3.283,00 por metro quadrado, o que representa um aumento de 12,8% em relação ao preço de aquisição inicial, que era de R$ 2.910,00 por m². O ganho de capital está estimado em cerca de R$ 7,043 milhões, o que equivale a R$ 0,076 por cota, caso as condições resolutivas estabelecidas no acordo sejam cumpridas.
O preço de venda reflete um cap rate estimado de 8,5% sobre o aluguel atualmente praticado, o que está alinhado com valores de avaliação recentes do imóvel. Em novembro, o imóvel foi avaliado em R$ 62,8 milhões, enquanto a avaliação de 2023 indicava o valor de R$ 60,1 milhões.
“Black Friday dos FIIs”: gestor vê oportunidades promissoras no atual cenário
O mercado de fundos imobiliários segue vivendo um momento de turbulência, com o IFIX caindo aos menores níveis desde maio do ano passado e vários dos principais ativos do mercado com cotações pressionadas. Há quem enxergue, no entanto, que o cenário pode ser promissor para quem se dispuser a investir em FIIs com bons fundamentos.
Mauro Lima, sócio-diretor da Inter Asset, gestora de FIIs como o INLG11, é um desses otimistas. Em entrevista ao site da SiiLa, empresa de inteligência de dados do mercado imobiliário, ele recorre a uma analogia com um das principais datas promocionais do comércio: nomês seguinte à Black Friday dos eletrônicos e demais itens, agora é a vez da “Black Friday dos FIIs”.
“Se você compra um ativo que vale R$ 100 com uma cota valendo a R$70, você está conseguindo um ótimo desconto que não dura para sempre. Então, é realmente uma Black Friday”, explicou o gestor, que vê o ano de 2025 com oportunidades promissoras para quem souber navegar no mercado.