BRCO11, KNCR11 e CPTS11: FIIs recomendados para investir em janeiro
O BTG Pactual divulgou sua carteira recomendada de fundos imobiliários de janeiro de 2023, que inclui FIIs como BRCO11, KNCR11 e CPTS11.
Segundo a instituição, as recomendações são destinadas para clientes que buscam obter renda e ganho de capital. Assim, a carteira recomendada tem como objetivo encontrar as melhores oportunidades e performances do mercado de FIIs.
A construção da carteira é pensada com FIIs que possuam estratégias complementares, trazendo diversificação setorial e exposição a diversas regiões do país.
O BTG Pactual destaca que iniciou o processo de escolha a partir de análise setorial macroeconômica, assim como pela avaliação do portfólio do fundo pela qualidade e localização dos ativos, microeconomia da região, perfil dos locatários/devedores e análise dos contratos e garantias.
O Ibovespa terminou o mês de dezembro com uma performance negativa de 2,45%, de modo que o IFIX operou estável. A carteira recomendada do BTG apresentou uma queda de 0,53%, sobretudo com a performance negativa dos fundos de recebíveis com exposição a ativos indexados ao IPCA.
O Índice de FIIs terminou dezembro com 2.867 pontos, com um dividend yield de 12% nos últimos 12 meses e liquidez média diária ponderada de R$ 3,6 milhões.
Para o mês de janeiro de 2023, o BTG Pactual não realizou alterações em sua carteira recomendada de FIIs.
Veja como ficou a carteira de fundos imobiliários recomendada e o percentual de exposição correspondente.
- BTCI11 – 12,5%
- RBRR11 – 6,0%
- KNCR11 – 19,0%
- CPTS11 – 12,5%
- HGCR11 – 5,0%
- KNSC11 – 2,5%
- VILG11 – 7,5%
- HSLG11 – 6,0%
- BRCO11 – 2,5%
- RBRP11 – 2,5%
- BRCR11 – 8,0%
- RCRB11 – 3,0%
- HGRE11 – 8,0%
- JSRE11 – 2,5%
- BTRA11 – 2,5%
Carteira de FIIs: tese de investimento no KNCR11
A carteira do BTG Pactual é composta por 15 ativos, sendo que o KNCR11 é responsável por quase 1/5 da exposição total da carteira de FIIs.
O KNCR11 é um fundo imobiliário que investe de forma preferencial em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), mas também pode fazer alocações em Letras de Crédito Imobiliário (LCI).
A recomendação do FII KNCR11 se baseia, segundo o BTG, em sua grande representatividade no segmento de recebíveis, já que ele tem mais de R$ 5,5 bilhões de patrimônio investido.
Além disso, o BTG enxerga o KNCR11 como um fundo de excelente liquidez e com uma carteira de crédito formada com o viés de carrego, ou seja, aquisição de ativos que devem ser levados até seu vencimento.
Por fim, a tese de investimento no KNCR11 também se baseia na capacidade de
estruturação própria de sua gestora de FIIs e na alocação em pelo menos 50% de todas as operações da carteira.
