Fundos imobiliários para investir: BTG recomenda 17 e inclui FII de shopping
O BTG Pactual incluiu um novo fundo imobiliário para o mês de fevereiro. Confira os 17 FIIs indicados e o que mudou.
O BTG Pactual divulgou sua nova carteira recomendada de fundos imobiliários para fevereiro, trazendo algumas modificações importantes em relação às indicações do mês anterior. No total, a nova carteira conta com 17 diferentes ativos, de diversos segmentos do mercado.
Entre as mudanças realizadas na carteira de FIIs, está a redução na participação do fundo imobiliário PVBI11, que agora representa 1,5% da carteira. Por outro lado, o fundo HFOF11 foi retirado da lista, sendo descontado da composição com uma participação de 4,0%.
Em contrapartida, a carteira teve aumento na participação do KNCR11, com acréscimo de 3,5%, e a inclusão do GZIT11, fundo imobiliário focado em shoppings centers, com um peso de 2,0%.
Conforme destaca o BTG em seu relatório, o FII GZIT11 tem como estratégia adquirir uma participação majoritária em shoppings, o que proporciona maior controle sobre os ativos. Isso permite uma gestão ativa que busque melhorar o desempenho dos imóveis ao otimizar processos e implementar medidas estratégicas, como a melhoria do mix de lojas e o aumento da eficiência condominial.
Veja como ficou a carteira de fundos imobiliários para fevereiro do BTG:
| Ticker | Segmento | Peso |
| BTCI11 | Recebíveis | 8,50% |
| KNCR11 | Recebíveis | 13,50% |
| CPTS11 | Recebíveis | 5,50% |
| KNIP11 | Recebíveis | 7,50% |
| CLIN11 | Recebíveis | 3,50% |
| RBRR11 | Recebíveis | 9,00% |
| RBRY11 | Recebíveis | 8,00% |
| VILG11 | Galpões logísticos | 6,00% |
| BRCO11 | Galpões logísticos | 4,50% |
| BTLG11 | Galpões logísticos | 7,00% |
| KNRI11 | Híbrido | 1,50% |
| BRCR11 | Lajes corporativas | 3,50% |
| PVBI11 | Lajes corporativas | 6,00% |
| HGBS11 | Shoppings | 3,50% |
| GZIT11 | Shoppings | 2,00% |
| TRXF11 | Renda urbana | 7,00% |
| HGRU11 | Renda urbana | 3,50% |
Por que o BTG incluiu o GZIT11 na carteira de FIIs?
O fundo GZIT11 está negociando com um desconto considerável de 58% em relação ao seu valor patrimonial, o que, segundo os analistas do BTG, torna o fundo atrativo para o momento na carteira de FIIs recomendados.
A inclusão do GZIT11 na carteira se baseia em três fatores principais: o controle dos ativos e a possibilidade de gerar ganhos operacionais, o portfólio localizado em São Paulo — o maior mercado consumidor do país — e a expectativa de rendimentos mais estáveis, com uma projeção de cerca de 25% até o final de 2025 e aproximadamente 13% ao ano a partir de 2026, uma estimativa superior à de outros FIIs do mesmo segmento.
O BTG Pactual também optou por aumentar sua exposição ao fundo KNCR11, com a intenção de reforçar a parte da carteira destinada a ativos de crédito pós-fixados. O fundo oferece uma rentabilidade de CDI + 1,2% ao ano, o que é considerado atrativo por sua natureza de baixo risco.
Atualmente, a carteira conta com 17 fundos imobiliários, com uma liquidez média diária de R$ 6,3 milhões e um dividend yield médio ponderado de 12,5%. Em janeiro, a carteira registrou uma desvalorização de 3,81%.
A carteira de fundos imobiliários do BTG Pactual está distribuída entre diversas gestoras e segmentos. Em relação às gestoras, a maior participação é da Kinea, com 22,5%. Por segmentos, a maior parte da carteira está concentrada em CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários), que representam 55,5% dos ativos.
