BTHF11, sucessor do BCFF11, tem alta de 72,77% no lucro; entenda
O fundo imobiliário BTHF11, “novo BCFF11”, registrou um lucro 72,77% maior em dezembro. Confira o que aconteceu.
O fundo imobiliário BTHF11, que recentemente se fundiu com o BCFF11 para atuar como um FII multiestratégia, registrou um resultado de R$ 17,533 milhões em dezembro, o que representa um salto de 72,77% em relação ao lucro de novembro, que tinha sido de R$ 10,148 milhões.
O faturamento mensal do FII BTHF11 totalizou R$ 19,602 milhões, enquanto as despesas somaram R$ 2,069 milhões. A partir desse resultado, os dividendos foram de R$ 0,097 por cota, acima do patamar recorrente anterior, que era de R$ 0,092 por cota.
Os rendimentos do BTHF11 tiveram um crescimento de 5,43% em comparação com o mês anterior. Isso representa um Dividend Yield anual de 11,6% e mensal de 0,97%, em comparação com o CDI líquido, que foi de 0,67%.
Conforme lembra a gestão, no decorrer de outubro, ocorreram duas mudanças importantes para o BTHF11. Primeiramente, foi realizada a cisão, que envolveu a separação dos cotistas que escolheram continuar no ambiente CETIP. Esse processo resultou na distribuição proporcional dos ativos. Em seguida, ocorreu a integralização dos ativos do BCFF11, elevando o patrimônio do fundo para R$ 2,1 bilhões.
Essa movimentação resultou no aumento da participação de fundos imobiliários (FIIs) no portfólio, com a aquisição desses ativos a preços abaixo dos valores patrimoniais, o que gerou um Dividend Yield próximo ao pico histórico da indústria.
Em dezembro, o fundo imobiliário BTHF11 deu início à negociação no mercado secundário da B3, consolidando sua posição como o maior hedge fund do setor, com patrimônio líquido de R$ 2,1 bilhões.
Carteira de ativos do BTHF11
Em relação à alocação do portfólio, 47% dos recursos permanecem em FIIs de CRI ou em CRIs diretos. Desses, 21% estão alocados em CRIs diretos com a seguinte distribuição de taxas: 63% indexados ao IPCA + 9,13%, com duration de 6,4 anos; 35% indexados ao CDI, com taxa média de 3,20% e duration de 2,7 anos; e 2% atrelados ao IGPM, com taxa média de 13,20% e duration de 5,0 anos.
Como multiestratégia, ou hedge fund, o BTHF11 tem mandato para negociar qualquer tipo de ativo imobiliário. A fusão com o BCFF11, que era um FOF (fundo de fundos), foi feita justamente para ampliar o escopo de negociações e aproveitar melhor as oportunidades, segundo o BTG Pactual, gestor do fundo.
No fim do mês, a cota patrimonial do BTHF11 estava em R$ 10,25, apresentando uma leve queda de 0,2% em comparação ao mês anterior. Já o IFIX registrou uma queda de 2,1%, reflexo da deterioração do cenário econômico local.
