KNCR11 e BRCO11 estão entre os fundos imobiliários recomendados pelo BTG; Veja a lista

João Vitor Jacintho

• 02/03/2023 às 16:56
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Atualizado em: 02/03/2023 às 16:56

O BTG Pactual divulgou sua carteira recomendada de fundos imobiliários para o mês de março, tendo como alguns dos destaques os FIIs KNCR11 e BRCO11. Em fevereiro, a carteira teve alta de 0,32%, acima do benchmark, já que o IFIX registrou queda de 0,45%, enquanto o Ibovespa apresentou forte baixa de 7,49%.

Em relação ao mês anterior, a nova carteira de fundos imobiliários para o mês de março traz algumas alterações. Uma delas é a saída parcial de RCRB11, VILG11 e HGRE11. Além disso, também se aumentou a posição em HGCR11 e incluiu-se o fundo imobiliário PVBI11.

Os analistas do BTG Pactual destacam que estão elevando sua exposição ao segmento de FIIs de recebíveis e diminuindo sua exposição aos FIIs de tijolos.

A taxa líquida marcada a mercado da carteira de FIIs de papel é de IPCA + 9,6% ao ano, nível que o banco considera atrativo quando se leva em conta o perfil de risco high/mid grade dos fundos.

Em fevereiro, o melhor desempenho veio com o fundo imobiliário JSRE11, que registrou retorno de 5,67%. Por outro lado, o detrator da carteira foi o BRCR11, com um retorno negativo em 6,57%.

Carteira de fundos imobiliários para março

A carteira recomendada de FIIs para março é composta por 16 ativos, e se divide em 5 segmentos. Em conjunto, os fundos imobiliários têm um dividend yield anualizado médio de 11,4%. Para os próximos 12 meses, a projeção é de que o DY seja de 12,5%.

As cotas dos fundos imobiliários da carteira negociam com um desconto médio de 15% em relação aos seus valores patrimoniais. Além disso, o portfólio possui um volume médio diário de negociação de cerca de R$ 4,4 milhões.

Por segmento, a carteira se concentra nesse momento em fundos de CRI, que representam 63,5% do portfólio. FIIs de lajes corporativas é o segundo segmento com maior posição na carteira, representando 17,5%.

Veja a carteira recomendada de fundos imobiliários para março e o peso de cada uma delas no portfólio:

Na carteira de fundos imobiliários do BTG, a exposição por gestora se dá principalmente na Kinea, com 25,5%. A segunda maior gestora do portfólio é a BTG, com 21,0%, seguida por Capitânia, com uma participação de 12,5%.