O que são Fundos de Desenvolvimento? Saiba mais sobre esse ativo

Na busca por rendimentos de dividendos, os fundos de desenvolvimento estão em uma classe própria. Eles apresentam um grau de risco e previsibilidade diferente dos demais fundos imobiliários. 

Desse modo, os fundos de desenvolvimento são uma subcategoria do segmento de FIIs que apoiam, encorajam e facilitam a compra de imóveis para sua posterior locação e venda.  Basicamente, eles podem oferecer grandes retornos para o investidor devido ao seu modelo de gestão.

Os FIIs de desenvolvimento são mais direcionados para perfis de investidores arrojados, pois, o seu risco de investimento é considerado maior, quando comparado aos outros FIIs. Seu objetivo é investir em projetos imobiliários para obter lucro com a venda ou arrendamento dos imóveis prontos. 

O que são fundos de desenvolvimento?

Os fundos de desenvolvimento criam e agregam valor aos imóveis por meio de melhorias tangíveis. Portanto, o único objetivo da aquisição é desenvolver o imóvel que será vendido ou alugado, seja comercial, residencial, escritório ou industrial.

Ao criar ou reformar imóveis, os desenvolvedores geralmente assumem o maior risco e obtêm a maior recompensa. Normalmente, o incorporador compra o terreno, determina a comercialização do imóvel, desenvolve planos e projetos de construção, obtém as aprovações e financiamentos públicos necessários, constrói o edifício, arrenda-o, administra-o e, finalmente, vende-o.

Características dos fundos de desenvolvimento

Muitos fundos imobiliários tradicionais fornecem aos seus cotistas uma renda mensal estável. No entanto, quando falamos de fundos de desenvolvimento, há uma perspectiva muito peculiar sobre os demais investimentos.

Dentre as principais características dos fundos de desenvolvimento, podemos destacar:

• Durabilidade: Ao contrário de outros investimentos que possuem prazo fixo, os fundos de desenvolvimento não têm prazo fixo. Se o gestor observar uma boa oportunidade, poderá vendê-lo em poucos dias ou mantê-lo por décadas;
• Após sua construção, o gestor pode optar por tornar o imóvel parte de um fundo de desenvolvimento para fins de renda;
• Renda Mínima Garantida (RMG): Dado que os fundos de desenvolvimento só são rentáveis ​​após a construção do imóvel, uma das formas de recompensar os investidores em espera é fazer pagamentos regulares. No entanto, os rendimentos podem vir de fundos próprios dos cotistas ou por meio de um acordo entre a construtora e o fundo.

Quais são os tipos de fundos de desenvolvimento?

Os FIIs de desenvolvimento são constituídos por duas estratégias diferentes: renda e venda.

Renda

Esta estratégia visa projetar e construir imóveis. Portanto, o foco principal é garantir que eles sejam adequadamente feitos para fornecer aos usuários todas as comodidades necessárias para lucrar com seu aluguel ou a venda.

É importante ressaltar que, segundo a Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais  (ANBIMA), a classificação dos fundos de desenvolvimento para fins de renda ocorre em empreendimentos imobiliários com mais de dois terços do patrimônio do fundo, destinados à venda ou locação.

Venda

O empreendimento deste FII visa concluir a venda do imóvel assim que sua construção estiver concluída. É importante ressaltar que a conversão dos terrenos adquiridos pelos gestores em imóveis se dá a partir de uma estrutura residencial.

Vantagens e Desvantagens

Os FIIs de desenvolvimento oferecem a oportunidade de entregar produtos que não existem atualmente no setor, muitas vezes com nova oferta para atender a demanda reprimida do mercado.

Por essa razão, a maior vantagem dos FIIs de Desenvolvimento é a possibilidade de entregar um retorno digno do seu investimento. No entanto, identificar uma oportunidade de desenvolvimento imobiliário que possa entregar o nível de retorno esperado pode ser extremamente desafiador.

Além disso, ao longo do tempo, o setor imobiliário provou ser um investimento mais estável em comparação com outras opções de investimento. Apesar de seus altos e baixos, o mercado imobiliário geral tende a ser muito menos volátil do que outros mercados, como o mercado de ações.

No entanto, os FIIs de desenvolvimento possuem suas desvantagens, no geral, associadas ao risco do empreendimento, como, por exemplo: 

• Mudanças nas taxas de juros;
• Falta de liquidez;
• Aumento de custos de construção;
• As disputas legais custam muito dinheiro;
• Mudanças no mercado imobiliário;

Da mesma forma, para constituir um FII de Desenvolvimento para venda, o fundo deve destinar mais de dois terços de seus ativos a empreendimentos imobiliários, com a intenção de serem vendidos após a conclusão do processo de construção.

FIIs de desenvolvimento para investir

Em nosso site, disponibilizamos a lupa de FIIs, um filtro de pesquisa personalizado para o investidor selecionar e encontrar as informações que deseja para investir em fundo de desenvolvimento.

Portanto, para critério de conhecimento, veja a seguir quais são os 38 fundos de desenvolvimento listados na bolsa de valores brasileira (B3).

Foi possível entender o que são os fundos de desenvolvimento e como eles funcionam? Deixe nos comentários suas dúvidas e sugestões.