ALZC11 distribui yield de 16,4% e supera CDI; fundo encerra 4ª emissão nesta semana
O fundo imobiliário ALZC11 manteve em julho a distribuição de R$ 0,10 por cota, equivalente a um dividend yield anualizado de 16,4%.
Segundo a gestão, o rendimento corresponde a 136,1% do CDI em uma comparação com um ativo tributado, colocando o fundo entre os destaques de geração de renda no período.
A manutenção do pagamento no teto do guidance ocorreu mesmo com o IPCA em patamar mais baixo nos últimos meses.
Para sustentar o rendimento, o fundo utilizou parte da reserva acumulada anteriormente, estratégia que permitiu preservar a distribuição e dar maior previsibilidade aos cotistas.
O ALZC11 encerrou julho com R$ 0,0016 por cota em reservas e manteve, para o segundo semestre, a projeção de rendimentos recorrentes entre R$ 0,09 e R$ 0,10 por cota ao mês.
Segundo a gestão, o nível de reservas acumulado e a expectativa de recuperação do efeito da inflação sobre os CRIs devem ajudar a sustentar a faixa.
O pagamento de R$ 0,10 por cota foi realizado em 24 de agosto, aos investidores posicionados até 17 de agosto. A distribuição também reflete a geração de caixa dos ativos da carteira, formada principalmente por CRIs e participações em outros FIIs.
A carteira encerrou o mês com 75% de exposição a CRIs, enquanto o carrego médio desses ativos avançou levemente para IPCA + 12,3% ao ano. Em julho, o fundo ainda realizou a aquisição de um novo CRI de estruturação própria, destinado ao financiamento do estoque de casas prontas na região de Campinas.
4ª emissão do ALZC11 chega ao fim nesta semana
Outro marco para o fundo ocorre nesta sexta-feira (28), quando está previsto o encerramento da 4ª emissão de cotas. O resultado da captação deverá ser divulgado nos dias seguintes.
Para a gestão, a conclusão da oferta deve colocar o ALZC11 em um novo ciclo, com aumento do patrimônio e maior diversificação da carteira. A expectativa é que a composição dos ativos e o tamanho do fundo mudem após a alocação dos recursos captados.
Enquanto a emissão chega à reta final, o fundo também mantém seu programa de recompra de cotas. Em julho, foram recompradas e posteriormente canceladas 86.609 cotas por R$ 7,41 cada, valor que representava um desconto de 18,95% sobre o valor patrimonial.
FII mantém guidance para 2º semestre
O ALZC11 registrou no primeiro semestre mudanças relevantes em sua carteira de ativos e manteve a projeção de distribuição recorrente entre R$ 0,09 e R$ 0,10 por cota ao mês para o segundo semestre de 2026.
