O fundo imobiliário CPUR11 (Capitânia HBC Renda Urbana Fundo de Investimento Imobiliário) aprovou sua 13ª emissão de cotas, que poderá movimentar até R$ 300 milhões. A oferta prevê a emissão de até 30.211.481 novas cotas e terá preço de subscrição de R$ 9,95 por unidade, considerando os custos da distribuição.
O preço de emissão propriamente dito foi definido em R$ 9,93 por cota. Além desse valor, o investidor pagará uma taxa de distribuição primária de R$ 0,02 por nova cota, equivalente a 0,20% do preço de emissão. Com isso, o desembolso total para cada nova cota será de R$ 9,95.
A nova captação será realizada sob o rito de registro automático na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e no regime de melhores esforços. Isso significa que as instituições envolvidas buscarão distribuir as cotas, mas não assumem obrigação de colocar integralmente os R$ 300 milhões inicialmente previstos.
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Quanto cada cotista poderá subscrever?
Um dos principais pontos da operação para quem já investe no fundo é o direito de preferência. O CPUR11 estabeleceu um fator de proporção de 0,44542792710 nova cota para cada cota detida na data-base definida para a oferta.
Na prática, o fator corresponde a aproximadamente 44,54% da posição do investidor. Assim, um cotista que tenha 100 cotas, por exemplo, terá direito a subscrever até 44 novas cotas, considerando que não são admitidas frações e que o arredondamento deverá ser feito para baixo.
Não haverá aplicação mínima para quem exercer o direito de preferência. Terão acesso a esse direito os investidores que possuírem cotas devidamente subscritas e integralizadas no terceiro dia útil contado da divulgação do anúncio de início e estiverem em dia com suas obrigações perante o fundo.
O direito poderá ser exercido total ou parcialmente. Pela B3, o prazo irá até o nono dia útil após o início do período de preferência. Diretamente pelo escriturador, o exercício poderá ocorrer até o décimo dia útil, observados os procedimentos definidos para a operação.
Oferta pode terminar abaixo dos R$ 300 mi
Embora o CPUR11 tenha aprovado uma captação de até R$ 300 milhões, esse valor representa o tamanho máximo da oferta e não significa que todo esse dinheiro necessariamente será levantado.
A operação admite distribuição parcial e possui montante mínimo de aproximadamente R$ 5 milhões, correspondente a 503.524 novas cotas. Se esse patamar for alcançado, a oferta poderá ser concluída mesmo sem a subscrição dos mais de 30 milhões de papéis inicialmente previstos.
Depois de atingido o valor mínimo, as cotas que eventualmente não forem subscritas ao longo do período de distribuição serão canceladas. Administradora e gestora também poderão, em comum acordo com o coordenador líder, encerrar antecipadamente a operação após o cumprimento desse piso.
A oferta terá prazo máximo de colocação de 180 dias a partir da divulgação do anúncio de início. A distribuição das novas cotas será destinada a investidores profissionais, conforme a regulamentação da CVM.
A intermediação ficará a cargo do BTG Pactual Serviços Financeiros, que atuará como coordenador líder. A mesma instituição é a administradora do fundo, enquanto a gestão do CPUR11 é realizada pela Capitânia HBC Consultoria e Gestão.
O que acontece depois do direito de preferência?
Caso os atuais cotistas não subscrevam todas as novas cotas durante a preferência, o fundo divulgará a quantidade efetivamente integralizada e o volume remanescente. As cotas restantes poderão então ser colocadas pelo coordenador líder junto aos investidores da oferta.
Outro ponto importante é que o investidor não receberá imediatamente uma cota comum negociável em bolsa. Na liquidação, será entregue inicialmente um recibo correspondente às novas cotas adquiridas. Esse recibo permanecerá sem negociação até a conversão definitiva e não terá direito aos rendimentos regulares do CPUR11 nesse intervalo, ressalvados os investimentos temporários previstos nos documentos da oferta.
Depois do encerramento da operação, da divulgação dos rendimentos proporcionais e da autorização da B3, os recibos serão convertidos em novas cotas, que passarão a ser negociadas normalmente no mercado secundário.
O fato relevante divulgado pelo fundo não apresenta a destinação detalhada dos recursos que poderão ser captados na emissão. O documento concentra-se na aprovação e nas condições da oferta e informa que o cronograma e os demais termos estarão nos documentos específicos da operação.
Com a 13ª emissão, o fundo imobiliário poderá levantar até R$ 300 milhões, mas o tamanho efetivo da captação dependerá da demanda pelas novas cotas ao longo da oferta.as, oferta CPUR11, direito de preferência, Capitânia HBC Renda Urbana, B3, cotistas
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