GGRC11 ultrapassa R$ 748 milhões captados e abre rodada final da emissão bilionária
O fundo imobiliário GGRC11 encerrou o segundo período de subscrição da sua 11ª emissão de cotas com R$ 388,8 milhões levantados — e já deixou claro para onde o dinheiro vai: três galpões logísticos adquiridos ou comprometidos desde o início da oferta, somando mais de R$ 450 milhões em ativos.
O comunicado ao mercado divulgado em 29 de maio mostra que, nesta segunda rodada, foram subscritas e integralizadas 34,46 milhões de novas cotas.
Somadas ao resultado do período de preferência e do primeiro período de subscrição, o GGRC11 já distribuiu 66,57 milhões de cotas da emissão — o que representa cerca de 75% do lote original de 89,1 milhões de cotas.
O terceiro e último período de subscrição começa nesta segunda-feira (1º de junho), com 22,55 milhões de cotas ainda disponíveis, equivalentes a aproximadamente R$ 253,7 milhões.
Primeiro período movimentou R$ 352,5 milhões
O primeiro período de subscrição, encerrado em 30 de abril, tinha resultado em 31,34 milhões de cotas subscritas, movimentando R$ 352,6 milhões — incluindo o custo de distribuição de R$ 0,03 por cota. Na época, a oferta contava ainda com 57,1 milhões de cotas remanescentes.
O salto de demanda entre os dois períodos sinaliza ritmo de captação consistente, ainda que parte do apetite dos investidores profissionais já tenha sido satisfeita no exercício do direito de preferência pelos cotistas atuais.
Imóveis adquiridos pelo GGRC11
Enquanto a captação avançava, a Zagros Capital também acelerou o ritmo de aquisições. Em 30 de abril, o fundo concluiu a compra de um galpão logístico no condomínio Braspark, em Garuva (SC), por R$ 192,3 milhões.
O imóvel, locado integralmente à Braspark Empreendimentos e Participações S.A., tem ABL atual de 40.225 m², com expansão prevista para até 61.686 m² — o que deve elevar a receita mensal de aluguel de R$ 1,06 milhão para até R$ 1,63 milhão ao término das obras. O cap rate inicial da operação é de 10,20% ao ano.
Em maio, o GGRC11 anunciou compromisso de compra para mais dois imóveis, em operação avaliada em R$ 165 milhões. O primeiro é o Galpão A, também em Garuva (SC), dentro do mesmo complexo Braspark, com cerca de 22,8 mil m² e acesso direto à BR-101, próximo ao Porto de Itapoá.
O segundo é o CD3, em Camaçari (BA), com 27,5 mil m² e perfil multi-inquilino — entre os locatários estão Shopee, MRV, Simas Logística, Cebrace e Gulft Logística. O cap rate médio estimado das duas operações é de 9,54% ao ano.
Galpão last mile com retorno acima de 17%
A mais recente aquisição foi anunciada no mesmo dia em que o segundo período de subscrição se encerrou. O GGRC11 firmou compromisso de compra do CD Diadema, galpão logístico last mile localizado no bairro Piraporinha, em Diadema (SP), próximo às rodovias Anchieta e dos Imigrantes.
O imóvel tem 21.385 m² de área construída e está 100% locado à Replas Comercial Ltda. — distribuidora atacadista de resinas termoplásticas — com contrato de 72 meses e aluguel mensal de R$ 624.464, reajustável pelo IPCA.
A Zagros Capital projeta um cash-on-cash yield de 17,20% ao ano ao longo do contrato.
O que falta captar
Com o início do terceiro período nesta segunda, o fundo GGRC11 ainda tem espaço para levantar até R$ 253,7 milhões com as cotas remanescentes — sem contar o lote adicional de até 50%, que poderia elevar a captação total a R$ 1,5 bilhão.
