EXES11 supera o IFIX em mais de 200%; entenda os resultados do fundo
O EXES11 manteve a distribuição de R$ 0,13 por cota referente ao resultado de junho, preservando a sequência de pagamentos no mesmo patamar. O rendimento corresponde a um dividend yield mensal de 1,34% em relação à cota patrimonial e a um retorno acumulado de 17,13% nos últimos 12 meses. O FII rendeu desde o início do fundo 264% do IPCA e 203% do IFIX.
Em termos anualizados, o dividend yield chega a 17,27%, segundo os dados do fundo. A distribuição de R$ 0,13 por cota vem sendo mantida há 18 meses consecutivos, em uma estratégia que busca dar maior previsibilidade aos rendimentos dos cotistas.
Além dos pagamentos recorrentes, o EXES11 encerrou o período com uma reserva de lucro de R$ 0,06 por cota. Segundo a gestão, o montante tem como objetivo contribuir para a linearidade das distribuições futuras.
Considerando os últimos 12 meses, o fundo distribuiu R$ 1,56 por cota. Pela cotação de mercado de R$ 9,61 em 14 de julho de 2026, esse valor representa um dividend yield de 16,2%.
O resultado de junho foi de aproximadamente R$ 1,81 milhão, enquanto a carteira do EXES11 permanece diversificada entre 20 ativos e nove segmentos. A estratégia, contudo, mantém uma participação relevante em operações de incorporação imobiliária.
Crédito imobiliário concentra oportunidades do EXES11
Segundo a gestão, a maior exposição à incorporação ocorre diante do aumento das oportunidades identificadas no segmento, em um cenário de redução dos recursos provenientes da poupança, que historicamente representava uma das principais fontes de financiamento para esses empreendimentos.
Entre as operações da carteira está um CRI destinado ao financiamento do término de obras de um empreendimento vertical, remunerado a CDI + 5% ao ano, com volume de R$ 22,5 milhões.
Outro CRI voltado à mesma finalidade possui remuneração de IPCA + 12,25% ao ano e volume de R$ 25,7 milhões. As operações combinam exposição ao crédito imobiliário com diferentes indexadores e níveis de remuneração.
O fundo também possui um pipeline de novas operações em negociação avançada. Entre elas estão três CRIs destinados a incorporações residenciais, com remunerações entre CDI + 4% e CDI + 5,50% ao ano.
Além dos CRIs, o pipeline contempla uma cota sênior de FII com exposição ao segmento logístico, com remuneração projetada de IPCA + 9,50% ao ano e volume de R$ 600 milhões.
EXES11 busca preservar patrimônio junto com distribuição
Na análise apresentada pela gestão, o desempenho do EXES11 também ganha destaque quando os rendimentos são comparados com o patrimônio do fundo, e não apenas com a cotação de mercado.
Em levantamento com 87 FIIs de recebíveis, considerando dados entre 24 de março e 14 de julho de 2026, o EXES11 apresentou yield de 16,0% sobre a cota patrimonial, com P/VP de 0,99.
Já o dividend yield calculado sobre a cota de mercado ficou em 16,2% no período. Segundo a gestão, o yield patrimonial foi o maior entre os fundos analisados que negociavam com P/VP igual ou superior a 0,95.
