FII aprova oferta de R$ 100 mi em emissão para investidores profissionais
O fundo imobiliário ADSH11 (AD Shopping Fundo de Investimento Imobiliário) aprovou sua segunda emissão de cotas, em uma oferta pública que poderá movimentar inicialmente R$ 100 milhões.
A operação foi aprovada por ato conjunto do administrador e da gestora e será realizada sob o rito de registro automático da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), com distribuição em regime de melhores esforços.
De acordo com o fato relevante, a emissão inicial prevê a distribuição de 9.930.487 novas cotas, ao preço de emissão de R$ 10,07 por cota. Considerando a taxa de distribuição primária de R$ 0,02 por cota, o preço de subscrição será de R$ 10,09. A oferta será destinada exclusivamente a investidores profissionais, conforme as regras da CVM.
Oferta poderá aumentar em até 25%
O regulamento da operação também prevê a possibilidade de emissão de um lote adicional equivalente a até 25% da oferta inicial, caso haja demanda suficiente durante o processo de distribuição. Nesse cenário, o volume captado poderá superar os R$ 100 milhões inicialmente previstos.
Ao mesmo tempo, a oferta admite distribuição parcial. O montante mínimo para que a emissão seja considerada válida foi fixado em R$ 10 milhões, correspondente a cerca de 993 mil cotas. Caso esse piso seja atingido, as cotas eventualmente não subscritas serão canceladas.
Outro ponto destacado no comunicado é que não haverá direito de preferência aos atuais cotistas, conforme previsto no regulamento do fundo. Também não foi prevista a utilização de lote suplementar para estabilização de preço.
Recursos poderão ampliar o portfólio
O fato relevante não detalha a destinação específica dos recursos que serão captados. Em operações desse tipo, porém, é comum que fundos imobiliários utilizem o capital para aquisição de novos ativos, reforço do caixa, redução de alavancagem ou execução da estratégia de crescimento do portfólio.
No comunicado, administrador e gestora limitaram-se a informar que a emissão foi aprovada e seguirá os termos previstos na documentação da oferta, sem antecipar novos investimentos.
A distribuição será coordenada pela Oslo Capital Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários e poderá permanecer aberta por até 180 dias após a divulgação do anúncio de início da oferta.
ADSH11: foco em shopping centers
O ADSH11 é um fundo imobiliário com foco no segmento de shopping centers e tem gestão da Capitânia Capital e administração fiduciária da Oliveira Trust. Na Bolsa, as cotas eram negociadas recentemente em torno de R$ 10,67, patamar próximo da máxima das últimas 52 semanas (R$ 10,70).
Os dados mais recentes do mercado mostram dividend yield anualizado de 0,66%, último rendimento de R$ 0,07 por cota, pago com base na posição de 23 de junho, além de liquidez média diária de aproximadamente R$ 3,78 milhões, indicando negociação frequente das cotas na B3.
Para os cotistas, a aprovação da emissão representa mais um passo na estratégia de crescimento do fundo imobiliário ADSH11, embora os impactos sobre patrimônio, portfólio e geração de renda dependerão da efetiva captação dos recursos e da forma como eles serão posteriormente alocados pela gestão.
