BTLG11 negocia compra de galpões por R$ 918,5 milhões; veja detalhes
O fundo imobiliário BTLG11 assinou um memorando de entendimentos para uma potencial aquisição de três ativos logísticos de padrão AAA, em uma operação com valor indicativo de R$ 918,5 milhões. Os imóveis são ocupados por Amazon e Mercado Livre e somam aproximadamente 182.475 metros quadrados de ABL própria.
Dois empreendimentos estão localizados no Estado de São Paulo, sendo um no raio de 30 quilômetros e outro no raio de 60 quilômetros. O terceiro ativo fica na região metropolitana de Curitiba, no Paraná.
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O memorando tem caráter não vinculante. Portanto, a aquisição ainda não foi concluída e as condições apresentadas poderão ser modificadas até uma eventual formalização do negócio.
Um dos três imóveis já está pronto, em operação e totalmente locado. Os outros dois permanecem em desenvolvimento no modelo Built-to-Suit, conhecido pela sigla BTS, com conclusão prevista para até seis meses depois do fechamento da transação.
BTLG11 pode desembolsar R$ 642,95 milhões à vista
Caso a compra seja concretizada nas condições atualmente previstas, 70% do valor será pago à vista pelo fundo. Essa parcela corresponde a R$ 642,95 milhões.
Os 30% restantes somam R$ 275,55 milhões e serão corrigidos pelo IPCA acrescido de 6% ao ano. O pagamento do fundo imobiliário BTLG11 poderá ocorrer em até 12 meses, com o início desse prazo definido conforme a situação de cada empreendimento.
Nos dois imóveis em desenvolvimento, a contagem começará a partir da respectiva entrega. Para o ativo já concluído, o prazo terá como referência o fechamento da operação.
Os recursos desembolsados pelo fundo nos empreendimentos ainda em construção terão outra condição de remuneração. Os valores serão atualizados mensalmente pelo IPCA mais 11% ao ano até a conclusão das obras.
O memorando também estabelece mecanismos destinados a reduzir a exposição do FII BTLG11 aos riscos relacionados ao desenvolvimento desses ativos.
Operação prevê cap rate próximo de 9%
Considerando os parâmetros apresentados no acordo, a potencial aquisição do fundo BTLG11 possui cap rate estimado em aproximadamente 9%.
Para os próximos 24 meses, o yield médio projetado é de cerca de 12,6%. Esses indicadores consideram os termos atualmente previstos para uma operação que ainda não foi concluída.
A aquisição depende da conclusão satisfatória das diligências sobre os imóveis. Também será necessária a negociação e assinatura dos documentos definitivos, além das aprovações internas e regulatórias aplicáveis.
Até que essas etapas sejam cumpridas, o preço indicativo de R$ 918,5 milhões e as demais condições da negociação poderão sofrer alterações. A compra dos três ativos logísticos pelo BTLG11, portanto, permanece condicionada à conclusão desse processo.
