GARE11 detalha destino de R$ 1,27 bilhão captado e mantém guidance para dividendos
O fundo imobiliário GARE11 detalhou, em seu relatório gerencial de junho, a destinação dos recursos captados na 7ª emissão de cotas, concluída no fim de 2025 e que levantou aproximadamente R$ 1,27 bilhão. A gestão informou que os recursos estão sendo direcionados para aquisições imobiliárias, reforço de caixa e investimentos em títulos e valores mobiliários. Em junho de 2026, o GARE11 registrou resultado de aproximadamente R$ 23,9 milhões.
Segundo o relatório, cerca de R$ 676 milhões foram destinados à aquisição de imóveis. Parte desse montante já foi aplicada em ativos anteriormente anunciados, enquanto outra parcela permanece reservada para operações ainda não divulgadas, cuja conclusão depende do cumprimento de condições precedentes, diligências técnicas e aprovações regulatórias.
Além disso, o fundo mantém aproximadamente R$ 310 milhões em caixa livre, reforçando sua liquidez. Desse total, cerca de R$ 81 milhões foram captados nas etapas de exercício do direito de preferência, sobras e montante adicional da oferta.
Outros R$ 290 milhões foram alocados de forma definitiva em títulos e valores mobiliários, incluindo Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) e uma posição no GAME11 adquirida no mercado secundário. Segundo a gestora, os CRIs cumprem diferentes funções, como rentabilizar o caixa, contribuir para a desalavancagem do fundo e manter flexibilidade para futuras aquisições imobiliárias.
A gestão informou ainda que um dos imóveis previstos no pipeline da 7ª emissão deverá ter sua aquisição concluída até o fim de julho. Os detalhes da operação serão divulgados posteriormente por meio de fato relevante.
GARE11 destaca portfólio totalmente adimplente
O relatório também mostra que o portfólio do GARE11 segue 100% adimplente e permanece majoritariamente composto por contratos atípicos de longo prazo. Atualmente, cerca de 95% da receita imobiliária é proveniente desse tipo de contrato, enquanto o prazo médio dos contratos (WAULT) supera 10 anos.
Durante junho, o fundo formalizou o reajuste dos contratos de locação de dois imóveis ocupados pelo Mix Mateus, localizados em Itabuna (BA) e Tabuleiro (AL). Os aluguéis foram corrigidos em 4,39%, com base na variação do IPCA, contribuindo para a atualização da receita recorrente do portfólio.
Guidance do FII
Para os próximos 12 meses, a gestora manteve o guidance de distribuição de rendimentos entre R$ 0,083 e R$ 0,090 por cota.
Segundo o relatório, a decisão reflete a conclusão de um ciclo de reciclagem do portfólio, redução da alavancagem e reorganização da estrutura de capital. Em junho, o fundo distribuiu R$ 0,083 por cota, com pagamento realizado em julho.
Atualmente, o GARE11 possui um portfólio híbrido formado por ativos de logística e renda urbana. Após a venda de dez imóveis anunciada em junho, o fundo passou a reunir 33 imóveis, locados para 11 inquilinos considerados de primeira linha, sendo 94% do portfólio composto por contratos atípicos com multas integrais em caso de rescisão antecipada.
Venda de imóveis do portfólio
Outro destaque do relatório foi a atualização sobre a venda de um portfólio de 10 imóveis ao Riza Renda Imobiliária Master, operação anunciada em junho e avaliada em R$ 804,4 milhões. Segundo a gestão, a transação segue dentro do cronograma previsto e não sofreu alterações.
A estrutura prevê o recebimento de R$ 632 milhões na etapa inicial — sendo R$ 382 milhões em caixa e R$ 250 milhões em cotas subordinadas do fundo comprador — além de R$ 172 milhões em pagamentos futuros vinculados à alienação dos ativos. De acordo com a gestora, o modelo foi desenhado para permitir que o GARE11 continue participando da valorização potencial desse portfólio ao longo dos próximos anos.
