O GARE11 encerrou agosto mantendo a estratégia de reciclagem do portfólio e avançando na recomposição de sua exposição ao segmento logístico. O movimento mais relevante foi a aquisição de um galpão em Itapevi (SP), concluída em julho por meio do Guardian Prime Log, fundo controlado pela gestão. O ativo foi comprado por R$ 119,81 milhões e é integralmente ocupado pelo Grupo Carrefour.
Localizado às margens da Rodovia Presidente Castello Branco, no km 34,5, o imóvel possui aproximadamente 34,3 mil metros quadrados de área construída, implantados em um terreno de 405,8 mil metros quadrados. Há ainda uma área complementar de cerca de 4,3 mil metros quadrados reservada para uma eventual expansão. A operação logística é dividida entre armazenagem seca e refrigerada, sendo aproximadamente 15% da área destinada a produtos congelados.
O pagamento pela aquisição foi estruturado em duas parcelas. A primeira, de R$ 101,7 milhões, foi quitada na assinatura da escritura, enquanto os cerca de R$ 18 milhões restantes têm vencimento em julho de 2028 e serão corrigidos pelo IPCA. O Carrefour utiliza o imóvel como parte de sua estrutura de abastecimento da rede de lojas em São Paulo.
A aquisição faz parte do movimento anunciado pela gestão para reequilibrar o vértice logístico do portfólio. Em agosto, não houve novas movimentações relevantes, mas a gestora afirmou que trabalhava na estruturação de novas aquisições e indicou que outro negócio voltado ao segmento logístico deveria ser anunciado nos dias seguintes.
Guidance do GARE11
O fundo também manteve o guidance de rendimentos para os 12 meses de 2026, entre R$ 0,083 e R$ 0,090 por cota. Em agosto, o GARE11 distribuiu R$ 0,083 por cota, valor correspondente a um dividend yield anualizado de aproximadamente 11,8%, segundo o relatório da gestão.
O patamar foi preservado mesmo após um ciclo de reciclagem do portfólio, redução de alavancagem e reorganização da estrutura de capital.
FII avança na reciclagem
A estratégia de reciclagem também envolve a operação com o FII Riza Renda Imobiliária Master. Em junho, o GARE11 anunciou um memorando para a venda de dez imóveis ao fundo administrado pela Riza Asset. Os ativos, distribuídos por seis estados, incluem cinco lojas do Carrefour, três unidades do Grupo Mateus e os ativos logísticos Almanara, em Jandira (SP), e BRF, em Vitória de Santo Antão (PE).
A operação contempla imóveis com 100% dos contratos atípicos e 93% da receita proveniente de inquilinos com rating AAA, segundo as informações da gestão. A transação faz parte do processo de reorganização do portfólio e abre espaço para a realocação de capital em ativos considerados mais estratégicos para a carteira.
Resultado do GARE11
Em agosto, o GARE11 registrou resultado líquido de R$ 24,468 milhões. O fundo também apresentou forte movimentação no mercado secundário, com R$ 165,3 milhões negociados no mês e liquidez média diária de R$ 7,87 milhões, indicando a elevada negociação de suas cotas.
A base de investidores também continuou crescendo. O GARE11 encerrou agosto com 553.693 cotistas, avanço que mantém o fundo entre os veículos com maior expansão da base de investidores do IFIX desde dezembro de 2022. Dados de mercado confirmam o número de cotistas e mostram que a distribuição de R$ 0,083 por cota vinha sendo mantida pelo fundo.
