HGRU11 mantém rendimento em R$ 0,95 após oferta captar menos que o previsto
O HGRU11 (Pátria Renda Urbana FII) projeta manter seus rendimentos em R$ 0,95 por cota ao longo do segundo semestre de 2026. A estimativa ocorre após a 6ª emissão de cotas captar R$ 205,7 milhões. Segundo a gestão, o aumento do rendimento projetado anteriormente estava condicionado à captação do montante total da oferta, o que não ocorreu.
A explicação consta no relatório gerencial referente a julho. A gestão afirma que a projeção anterior considerava a captação integral da oferta. Diante do volume efetivamente captado, o fundo passou a projetar a manutenção do rendimento mensal de R$ 0,95 por cota no segundo semestre.
Em julho, o resultado distribuível do fundo ficou em R$ 0,83 por cota. Já o rendimento anunciado foi de R$ 0,95 por cota, com pagamento previsto no relatório para 14 de agosto.
Quanto o FII espera gerar no 2º semestre?
Para o segundo semestre de 2026, o HGRU11 estima resultado médio de aproximadamente R$ 0,94 por cota ao mês.
Desse total, cerca de R$ 0,85 por cota correspondem à projeção de resultado recorrente, enquanto aproximadamente R$ 0,09 por cota são esperados em resultados não recorrentes. Ao mesmo tempo, a gestão projeta manter a distribuição mensal em R$ 0,95 por cota.
O HGRU11 encerrou julho com reserva acumulada de aproximadamente R$ 0,75 por cota, conforme os dados apresentados no relatório gerencial.
Assim, a projeção de resultado médio mensal para o segundo semestre, de R$ 0,94 por cota, fica R$ 0,01 abaixo do rendimento mensal de R$ 0,95 projetado pela gestão para o período.
Captação de R$ 205,7 mi muda projeção
A 6ª emissão de cotas do HGRU11 captou R$ 205,7 milhões. De acordo com o relatório, o incremento do rendimento projetado anteriormente estava condicionado à captação do montante total da oferta, cenário que não se confirmou.
Com isso, a gestão passou a projetar a manutenção do rendimento em R$ 0,95 por cota ao longo do segundo semestre de 2026.
Os recursos captados na emissão também estiveram relacionados às aquisições anunciadas pelo fundo. Em julho, o HGRU11 informou duas operações que, juntas, somam R$ 150,4 milhões.
HGRU11 investiu R$ 150,4 mi em aquisições
Uma das operações envolve cinco lojas localizadas no Leblon, no Rio de Janeiro, adquiridas por R$ 100,4 milhões. Os imóveis somam 4.272 metros quadrados de área bruta locável (ABL) e contam com diferentes ocupantes. Segundo o relatório, a operação apresenta taxa de retorno imobiliário inicial, conhecida como cap rate, de 9,4% ao ano.
A segunda aquisição foi de um imóvel educacional em São Bernardo do Campo, na região metropolitana de São Paulo, por R$ 50 milhões. O ativo possui 10.543 metros quadrados de ABL e está locado ao Grupo Ânima. O cap rate informado para a transação é de 10% ao ano.
Com as movimentações realizadas, o HGRU11 terminou julho com 104 imóveis, 26 locatários e aproximadamente 613,4 mil metros quadrados de área bruta locável. As vacâncias física e financeira estavam em 0,8%, enquanto o prazo médio remanescente dos contratos, medido pelo WALE, era de 9,1 anos.
Além das aquisições, o fundo realizou vendas de ativos ao longo de 2026. No primeiro semestre, foram alienadas duas lojas ocupadas pelas Pernambucanas, localizadas em Concórdia (SC) e Marechal Cândido Rondon (PR). De acordo com a gestão, essas operações registraram taxa interna de retorno (TIR) média ponderada de 27% e prêmio médio de 29% sobre os respectivos valores dos laudos patrimoniais.
Nova emissão pode chegar a R$ 1,1 bi
O HGRU11 também iniciou os procedimentos para uma nova rodada de captação. Em 21 de julho, o fundo convocou assembleia para deliberar sobre a 7ª emissão de cotas, com montante inicial de até R$ 1,1 bilhão e destinada exclusivamente a investidores profissionais.
O relatório gerencial de julho registra, como evento subsequente, que a proposta foi aprovada pelos cotistas em 7 de agosto.
Ao final de julho, o patrimônio líquido do HGRU11 estava próximo de R$ 3,2 bilhões. O fundo tem como objeto a exploração de empreendimentos imobiliários urbanos de uso institucional e comercial que potencialmente gerem renda por meio de alienação, locação ou arrendamento, conforme sua política de investimento.
Para o segundo semestre de 2026, a projeção apresentada pela gestão é de manutenção dos rendimentos do HGRU11 em R$ 0,95 por cota ao mês. O relatório relaciona a mudança em relação à expectativa anterior ao fato de a 6ª emissão não ter alcançado a captação do montante total da oferta.
