O EXES11, fundo imobiliário de papel gerido pela Éxes Gestora de Recursos, abriu sua 6ª emissão de cotas, com volume-base de R$ 250 milhões. A oferta prevê a emissão de 25.227.044 novas cotas, ao preço de subscrição de R$ 9,91 por unidade, com possibilidade de lote adicional de até 25%.
O fundo ocupa a primeira posição entre 87 FIIs de recebíveis analisados em levantamento com base em dados do Comdinheiro, considerando o dividend yield patrimonial.
O EXES11 encerrou agosto de 2026 no topo do ranking e acumula 15 meses consecutivos entre os dez primeiros colocados.
Nos 12 meses encerrados em agosto, o fundo distribuiu R$ 1,56 por cota, o equivalente a um dividend yield de 17,13% sobre o valor patrimonial.
O EXES11 manteve distribuições mensais de R$ 0,13 por cota durante os 20 meses entre janeiro de 2025 e agosto de 2026.
A oferta é primária, ou seja, os recursos captados com a emissão serão incorporados ao patrimônio do fundo. O investimento mínimo é de dez cotas, correspondente a R$ 99,10.
A Éxes Gestora de Recursos é responsável pela gestão, enquanto o BTG Pactual Serviços Financeiros atua como administrador. A gestora também arcará com 27,5% dos custos da oferta.
Os recursos captados serão destinados à aquisição de recebíveis imobiliários, principalmente Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e Letras Imobiliárias Garantidas (LIG). Segundo a gestora, quase três quartos da carteira de crédito do fundo foram originados e estruturados pela própria Éxes.
EXES11: cronograma da emissão e direito de preferência
A data de corte para identificar os cotistas com direito de preferência é 15 de outubro de 2026. O período para exercício do direito vai de 19 a 29 de outubro, na B3, com fator de proporção de 1,78896745052195 nova cota para cada cota detida. A cessão do direito de preferência não será permitida, e a oferta não terá período de sobras.
A subscrição destinada ao público em geral está prevista para ocorrer entre 4 e 18 de novembro. O procedimento de alocação deve ser realizado em 19 de novembro, enquanto a liquidação financeira está programada para 25 de novembro. As datas são indicativas, e a distribuição das cotas será feita por rateio proporcional aos valores subscritos.
A gestora informou ainda que identificou um pipeline de R$ 890,7 milhões em 21 operações que poderiam ser avaliadas para a carteira. O montante, porém, não representa compromisso de investimento pelo fundo.
Gestora projeta rendimentos de até R$ 0,13 por cota ao mês
No período de 12 meses encerrado em agosto, os R$ 1,56 distribuídos por cota corresponderam a 117,13% do CDI acumulado, segundo os dados apresentados pela gestora. Os rendimentos são isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas, desde que atendidas as condições previstas na legislação aplicável.
Em relação ao desempenho de mercado, o EXES11 acumulou retorno total de 60,8% entre junho de 2022 e agosto de 2026, considerando a cota de mercado e o reinvestimento dos rendimentos. No mesmo intervalo, o IFIX, índice de fundos imobiliários da B3, avançou 34,6%, enquanto o IPCA acumulou alta de 18,2%.
Guidance do FII
Para o período posterior à alocação dos recursos da nova emissão, o estudo de viabilidade da Éxes estima rendimentos mensais entre R$ 0,12 e R$ 0,13 por cota no primeiro ano, o que corresponde a uma faixa de 1,24% a 1,30% ao mês sobre o preço de subscrição de R$ 9,91.
A projeção é baseada em simulações e não representa garantia ou promessa de rentabilidade futura. Os documentos da oferta, incluindo prospecto, lâmina e regulamento, estão disponíveis nos canais do administrador e do coordenador líder.
