XPPR11: rendimentos de agosto são 381,25% superior ao CDI
O XP Properties FII (XPPR11) é um fundo imobiliário que tem como objetivo obter ganhos na aquisição e exploração comercial de empreendimentos nas áreas de lajes corporativas, educação e hospitais.
Com cerca de 29 mil cotistas e um patrimônio de aproximadamente R$ 422 milhões, o fundo imobiliário do tipo tijolo administrado pelo Vórtx e gerido por XP Vista Asset, apresentou os seguintes destaques no mês de agosto/20:
- Em virtude do recebimento da multa rescisória da WeWork (locatário), projeções realizadas pela gestão indicam que a distribuição de rendimentos até o encerramento de 2020 orbitará patamares mensais de R$ 0,72-0,77/cota.
- Houve 2 rescisões de contratos em seus ativos, sendo uma parcial.
Em seus rendimentos, o valor distribuído pelo fundo cujo pagamento vai ocorrer na próxima terça-feira, dia 15 de setembro, será de R$ 0,72 por cota, representando um dividendo de 0,77% para o mês (cota base R$ 93,37). A figura abaixo mostra a distribuição de rendimentos por cota dos últimos meses:
Comparando com o percentual do CDI (0,16%) no mesmo período, o dividendo do XPPR11 em agosto é 381,25% superior.
No mercado secundário, suas cotas movimentaram cerca de R$ 1,8 milhão por dia (cota valorizou 4,8%). Este patamar de liquidez, de acordo com sua gestão, é reflexo das incertezas quanto à magnitude e à duração dos impactos da crise provocada pelo COVID-19 no segmento de lajes corporativas, sobretudo nos ativos investidos pelo fundo.
A figura acima revela que o valor de mercado está com preço descontado, ou seja, o patrimônio do XPPR11 vale R$ 97,70 e está sendo negociado a R$ 93,37. Hoje, 10 de setembro/20, o XP Properties iniciou o pregão em R$ 87,58.
Na composição de seu portfólio, o patrimônio segue distribuído majoritariamente em imóveis corporativos, sendo 84% aplicados em 4 empreendimentos no estado de São Paulo, com 9 contratos de locação. A vacância é de 16%.
Os 16% restantes estão divididos entre cotas de FIIs (4%), renda fixa e outras aplicações de caixa (12%).
Abaixo, o gráfico compara a série histórica acumulada do índice de FIIs (IFIX) em relação ao valor da cota e aos rendimentos distribuídos desde o início do XPPR11.
Atualmente, o XPPR11 conta com uma gestão ativa e uma de taxa administração de 0,95% – 0,75% ao ano (em regra de cascata conforme previsto no regulamento), adicionado a uma taxa de performance de 20% do que exceder o IPCA + 6,0% ao ano.
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