GARE11 explica como pagará R$ 843 milhões em 21 novos ativos
Fundo gerido pela Guardian usará recursos da 5ª oferta de cotas; veja como será
O fundo imobiliário GARE11 publicou, nesta quinta-feira (28), a estrutura para aquisição dos 21 imóveis para seu portfólio. O valor total dos ativos é de R$ 843 milhões, com a aquisição da totalidade das cotas do Fundo Imobiliário que detém os imóveis.
A gestão desenhou uma estrutura para aquisição que prevê o consumo de R$ 500 milhões das disponibilidades totais do fundo.
O fundo GARE11 possui hoje uma posição em caixa de R$ 615 milhões, e conta também com parcelas a receber da venda do imóvel BRF SSA, que totalizam R$ 148 milhões. Ou seja, o fundo tem uma posição final de R$ 763 milhões para novas aquisições.
Esse montante será desembolsado a prazo, sendo R$ 100 milhões em até 36 meses e os R$ 400 milhões restantes serão consumidos pelo pré-pagamento de CRIs emitidos pelo vendedor na construção deste portfólio.
No entanto, no momento da formalização da aquisição das cotas do fundo, o GARE11 já fará jus à integralidade do fluxo de caixa destes imóveis.
Atualmente, o passivo (dívida) do GARE11 consiste em R$ 256 milhões, pelo saldo devedor dos CRIs emitidos de maneira casada com os contratos atípicos de aluguel dos seus imóveis.
Seguindo os contratos de locação de longo prazo, o cronograma de amortização dessas dívidas é bastante diluído, diz a gestora, com média de amortização de R$32 milhões pelos próximos 4 anos e depois estável em quase R$ 10 milhões pelos próximos anos. A alavancagem atual do fundo se encontra em apenas 18%.
Já o prazo médio de locação dos contratos desta carteira de imóveis é de 19 anos e os CRIs, assim como os imóveis do atual portfólio do GARE11, são exatamente casados com as locações atípicas – o que reflete em um cronograma de amortização extremamente diluído.
Perfil dos novos ativos adquiridos pelo GARE11
Esta carteira de imóveis urbanos é composta por 11 lojas do Grupo Pão de Açúcar e 9 lojas do Grupo Mateus.
A maior fatia destas lojas encontra-se no Estado de São Paulo (33%), no entanto o portfólio acrescentará 7 novos Estados na distribuição geográfica do Fundo. O documento trouxe uma lista com todos os ativos.
O ingresso deste portfólio composto por 96% de ativos de renda urbana marca o avanço do fundo na ampliação da tese de investimento, mantendo os principais pilares da estratégia do fundo: bons ativos, contratos atípicos de locação, com multa de rescisão integral, de longo prazo e com inquilinos de excelente rating de crédito.
A nova carteira de imóveis apresentada possui 100% de atipicidade nos contratos de locação e o prazo médio até o vencimento é de praticamente 19 anos.
Próximos dividendos do fundo
No 5º dia útil do mês de Abril, na sexta-feira (5), o GARE11 realizará o pagamento a título de rendimentos do montante de R$ 0,087/cota.
Terão direito ao próximo rendimento os cotistas que tiverem posição no GARE11 no fechamento de mercado de hoje (28).
