Fiagros: mercado ganha 10 mil investidores e amplia liquidez em setembro
Mercado de Fiagros chega a 558 mil investidores e mostra solidez em mês marcado pelo pedido de recuperação judicial da Agrogalaxy.
O mercado de Fiagros ganhou 10 mil novos investidores no mês de setembro, chegando a um total de 558.426 investidores, um crescimento de 1,82% que mostra a solidez e a atratividade do setor num mês marcado pelo pedido de recuperação judicial da Agrogalaxy, um dos principais players do mercado no comércio de insumos.
A empresa deixou um grande prejuízo em Certificados de Recebíveis Agrícolas (CRAs) que ficaram inadimplentes, com impacto direto em seis Fiagros que tinham esses títulos em suas carteiras, com diferentes patamares de participação. Todos registraram contabilmente alterações no patrimônio líquido e tiveram queda no valor de mercado, com fortes movimentos de venda que ampliaram a liquidez do setor como um todo.
Em setembro, o mercado de Fiagros movimentou R$ 500,8 milhões, alta de 9,85% em relação a agosto, quando esse valor foi de R$ 455,9 milhões. Na média diária, o crescimento foi ainda maior, em 20,77%, de R$ 20,7 milhões para R$ 25 milhões, já que setembro teve um dia útil a menos.
A liquidez de setembro foi 3,99% menos que no mesmo mês de 2023, quando o volume financeiro dos Fiagros chegou a R$ 521,6 milhões. No acumulado do ano, porém, 2024 supera o ano passado ainda com folga: de R$ 4,194 bilhões nos nove primeiros meses de 2023, o volume deste ano chega a R$ 4,606 bilhões, avanço de 9,83%.
| Mês/Ano | 2023 | 2024 | Variação anual |
| Janeiro | 415,2 | 511,6 | 23,22% |
| Fevereiro | 389,2 | 532,4 | 36,79% |
| Março | 448,8 | 536,4 | 19,52% |
| Abril | 370,8 | 558,8 | 50,70% |
| Maio | 434,9 | 515,8 | 18,60% |
| Junho | 483,4 | 518,2 | 7,20% |
| Julho | 540,5 | 476,4 | -11,86% |
| Agosto | 589,7 | 455,9 | -22,69% |
| Setembro | 521,6 | 500,8 | -3,99% |
| Total | 4.194,1 | 4.606,3 | 9,83% |
Outro impacto causado pela Agrogalaxy foi a queda no valor sob custódia dos Fiagros, reduzido de R$ 11,8 bilhões para R$ 11,5 bilhões. recuo de 2,54%. Desse valor, 94,2% está nas mãos de pessoas físicas, que são responsáveis por 83,6% da movimentação. Nessa estatística, o destaque em setembro foi para estrangeiros não-residentes, responsáveis por 10% do volume financeiro diário, mesmo detendo apenas 0,1% dos valores em custódia.
Fiagros serão tema de evento promovido pela Suno
A recuperação judicial pedida pela Agrogalaxy foi apenas uma das turbulências enfrentadas e superadas pelo mercado de Fiagros ao longo de 2024, ano marcado por queda na safra, provocada por eventos climáticos extremos especialmente nos primeiros meses do ano, e pedidos de recuperação judicial de outras empresas que tinham problemas de endividamento.
A instabilidade no cenário macroeconômico também não cooperou. De um cenário de Selic em queda, vivido nos primeiros meses do ano, passou-se à estabilidade e depois à retomada da tendência de alta, que deve permanecer ao menos até o fim do ano e costuma tirar investidores dos mercados de renda variável e levá-los para a renda fixa.
Além disso, a alta da Selic pode potencializar o aumento da receita dos Fiagros, já que os CRAs, seus principais ativos, geralmente têm a remuneração atrelada ao CDI, que oscila paralelamente à taxa básica de juros da economia brasileira.
Ao mesmo tempo, porém, especialistas alertam para um aumento do risco de inadimplência, diante da perspectiva de um gasto maior, de parte dos produtores, em relação ao projetado com um cenário de juros menores. Isso exige ainda mais atenção das gestoras na condução de suas carteiras.
Para dar conta de tantos fatores, a Suno promove no próximo dia 29 o Fiagro Experience 2024, o maior evento de Fiagros do Brasil. Clique aqui para ver mais sobre o evento, que tem o apoio da BB Asset e Exés. Os patrocinadores são: AZ Quest, Fator Asset, FG/A e Valora Investimentos. Analistas de todas essas gestoras participam do evento, assim como Tiago Reis, fundador e chairman da Suno, e Vitor Duarte, CIO da Suno Asset, gestora dos Fiagros SNAG11 e SNFZ11.
A Arena B3, em São Paulo, receberá alguns dos maiores especialistas do mercado para tratar sobre temas ligados aos investimentos no agronegócio, como as estratégias dos Fiagros para evitar a inadimplência e garantir a recorrência no pagamento dos dividendos.
