RZAG11: Fiagro com yield de 1,39% no mês divulga lucro 23,3% maior; confira quanto
O Fiagro RZAG11 apurou resultado de R$ 8,260 milhões em junho, alta de 23,3% sobre o mês anterior. As receitas totais somaram R$ 9,387 milhões, enquanto as despesas ficaram em R$ 782 mil no período.
O rendimento distribuído foi de R$ 0,12 por cota, o equivalente a um dividend yield mensal de 1,39% e a 18,05% nos últimos 12 meses. A distribuição foi mantida mesmo diante do evento de crédito envolvendo a Uniggel Sementes, cuja exposição deixou de compor o cálculo do resultado recorrente desde janeiro.
Os rendimentos do RZAG11 são isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas dentro das condições da legislação.
O evento de crédito e o monitoramento do RZAG11
A gestão do Fiagro RZAG11 mantém acompanhamento contínuo do portfólio, das garantias e das operações, diante de um cenário de restrição na oferta de crédito, volatilidade nos preços dos insumos e compressão das margens dos produtores.
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No caso da Uniggel Sementes, o fundo acompanhou o processo de recuperação judicial e adotou medidas para executar a garantia do CRA, constituída por alienação fiduciária de terras. O primeiro período de suspensão foi encerrado, mas a companhia obteve judicialmente a prorrogação para um segundo stay period.
Segundo a gestão, o resultado acumulado dá flexibilidade para manter o atual patamar de distribuição, e o evento de crédito não deve afetar os dividendos pagos aos cotistas do fundo.
A carteira do RZAG11 por cultura e garantias
O fundo RZAG11 encerrou o mês com 38 ativos e 102,27% do patrimônio líquido alocado, com exposição integral a ativos indexados ao CDI. A carteira tem spread médio de CDI + 4,52% e duration média de 2,10 anos, sendo que a originação própria responde por 94,44% dos ativos.
Nas garantias, 89% da carteira conta com aval e alienação fiduciária de terras, enquanto 11% se enquadra em outras garantias. Por estratégia, 82% dos recursos estão em investimentos de longo prazo, 14% em operações de custeio de safra e 4% em caixa. Por prazo, 73% da carteira está em operações acima de três anos, 13% em até três anos e 14% em até 1,5 ano.
Por cultura, a maior exposição está na soja, com 43%, seguida por sementes de soja (19%), milho (13%), algodão (7%) e sementes de pastagem (5%). Sorgo e outros produtos também integram a carteira do FIAGRO RZAG11, sem percentuais individuais informados.
Desconto e desempenho do RZAG11 na bolsa
A cota de mercado recuou de R$ 8,98 no início do período para R$ 8,62 ao fim de junho, uma variação mensal negativa de 4,01%. O retorno total bruto foi de -2,67%, ante 1,12% do CDI, o que resultou em um CDI+ de -3,75%.
A cota patrimonial ficou em R$ 9,99, o que coloca o P/VP em 0,86x, com patrimônio líquido de R$ 679,954 milhões. O fundo tem 89.539 cotistas, 68.040.425 cotas emitidas e liquidez média diária de R$ 1,526 milhão para as cotas do RZAG11.
