O fundo imobiliário KNCR11 (Kinea Rendimentos Imobiliários) definiu novas condições para sua 13ª emissão de cotas, que poderá movimentar cerca de R$ 2,5 bilhões considerando apenas a quantidade inicialmente prevista. O preço de emissão foi estabelecido em R$ 102,63 por nova cota, segundo fato relevante divulgado pela administradora Intrag.
O valor representa uma atualização em relação aos R$ 102,51 considerados quando a emissão foi aprovada pelos cotistas. Na ocasião, conforme noticiado anteriormente, a referência utilizada era o valor patrimonial da cota em 31 de julho. Agora, os R$ 102,63 correspondem ao valor patrimonial do KNCR11 em 31 de agosto.
A oferta prevê inicialmente a emissão de até 24.387.865 novas cotas. Multiplicada pelo preço de R$ 102,63, essa quantidade representa aproximadamente R$ 2,503 bilhões. O fundo também poderá emitir um lote adicional equivalente a até 25% da oferta inicial, ou 6.096.966 novas cotas.
KNCR11 terá direito de preferência
Os atuais cotistas terão direito de preferência para acompanhar a emissão. O fator de proporção será de até 0,227733225167234 sobre a quantidade de cotas detidas pelo investidor na data estabelecida para identificação dos cotistas com direito a participar.
Na prática, o fator corresponde a aproximadamente 22,77 novas cotas para cada 100 cotas mantidas pelo investidor, antes dos arredondamentos. Frações serão desconsideradas, com arredondamento para baixo.
A posição utilizada para determinar o direito de preferência será a do terceiro dia útil após a divulgação do anúncio de início da oferta. O período para exercício terá duração de 10 dias úteis, começando a partir do quinto dia útil — ou em data posterior — após a publicação desse anúncio.
O documento também permite que o direito de preferência seja cedido, de forma gratuita ou onerosa, para outros cotistas ou terceiros, seguindo os procedimentos da B3 e do escriturador.
Se sobrarem cotas depois dessa etapa, os investidores que tiverem exercido a preferência e manifestado interesse poderão participar da subscrição das sobras da oferta. O fator específico dessa nova rodada será informado posteriormente.
Oferta poderá ter taxa de até 2%
Além do valor da nova cota, haverá uma taxa de distribuição primária. O percentual ainda será determinado, mas estará limitado a 2% sobre o valor atualizado da nova cota. Essa cobrança será suportada pelos investidores que participarem da emissão e tem a finalidade de arcar com os custos da oferta.
A estrutura prevê até duas séries. No direito de preferência e na primeira série, a integralização ocorrerá pelo valor de R$ 102,63. Na segunda série, porém, o preço será atualizado de acordo com o valor patrimonial da cota no dia útil anterior a cada integralização.
A oferta poderá ser encerrada com distribuição parcial, desde que sejam colocadas pelo menos 300 mil novas cotas. Esse é outro parâmetro atualizado em relação à deliberação anteriormente divulgada sobre a emissão.
A coordenação ficará a cargo do Itaú BBA, e a distribuição ocorrerá sob o regime de melhores esforços, conforme as regras da Resolução CVM 160. A realização da oferta ainda depende da obtenção do respectivo registro perante a CVM.
Patrimônio superior a R$ 11 bilhões
A nova emissão ocorre enquanto o KNCR11 figura entre os maiores fundos imobiliários de crédito do mercado brasileiro. Dados da Kinea mostram patrimônio líquido de aproximadamente R$ 11,02 bilhões e mais de 578 mil cotistas em setembro.
Ao final de agosto, 83,2% do patrimônio estava alocado em ativos-alvo e outros 12,5% em Letras de Crédito Imobiliário (LCIs). A maior parcela da carteira de CRIs estava indexada ao CDI: esses papéis correspondiam a 77,4% do patrimônio do fundo e apresentavam remuneração média marcada a mercado de CDI mais 2,02% ao ano.
O último rendimento divulgado pelo fundo foi de R$ 1,15 por cota referente a agosto, pago em 14 de setembro. Segundo a Kinea, o valor representou retorno de 1,13% considerando uma cota média de ingresso de R$ 102,12, equivalente a 103% da taxa DI do período.
Os próximos detalhes da 13ª emissão, incluindo o cronograma completo e o percentual definitivo da taxa de distribuição, deverão constar dos documentos da oferta. O KNCR11 informou que manterá cotistas e mercado atualizados sobre o andamento do processo.
