Quem investiu R$ 10 mil no HGLG11 (Pátria Logística) há cinco anos teria acumulado aproximadamente R$ 13,35 mil, considerando os dividendos recebidos em dinheiro e a variação das cotas. Com o reinvestimento dos rendimentos, o montante teria alcançado R$ 13.879,00, conforme simulação histórica apresentada na plataforma de investimentos.
A comparação considera o período entre outubro de 2021 e outubro de 2026, marcado por diferentes ciclos de juros no Brasil. Nesse intervalo, o fundo imobiliário manteve distribuições mensais aos cotistas, enquanto suas cotas oscilaram na B3.
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A diferença entre os resultados está na utilização dos dividendos. No primeiro cenário, o investidor mantém os pagamentos recebidos em dinheiro. No segundo, utiliza esses recursos para comprar novas cotas, ampliando gradualmente sua participação no fundo.
Sem reinvestimento dos dividendos
Na simulação sem reinvestimento, o investidor teria adquirido aproximadamente 60 cotas em outubro de 2021, considerando o preço de referência de R$ 165,31 por participação. O desembolso seria de R$ 9.918,60, com R$ 81,40 restantes em dinheiro.
Ao longo dos cinco anos, essas cotas teriam gerado aproximadamente R$ 4,17 mil em dividendos. Considerando a cotação de referência de R$ 151,70 em 26 de outubro de 2026, as participações valeriam R$ 9.102,00.
Somados os dividendos, o valor das cotas e o saldo inicial não aplicado, o patrimônio chegaria a aproximadamente R$ 13,35 mil. Trata-se de uma estimativa que ainda depende da validação da série histórica completa de proventos.
Com o reinvestimento dos dividendos
O resultado seria diferente caso todos os rendimentos distribuídos fossem utilizados para adquirir novas cotas do HGLG11.
Nesse cenário, os R$ 10 mil iniciais teriam se transformado em R$ 13.879,00. O ganho acumulado seria de R$ 3.879,00, equivalente a uma rentabilidade de 38,79%.
O mecanismo permite que as novas cotas adquiridas também gerem dividendos nos meses seguintes, produzindo um efeito de acumulação ao longo do tempo.
Quanto o HGLG11 pagou em dividendos?
O histórico do fundo mostra pagamentos mensais e distribuições extraordinárias em determinados períodos. Em dezembro de 2021, o HGLG11 distribuiu R$ 1,75 por cota. Em junho de 2022, o pagamento alcançou R$ 3,30, enquanto dezembro daquele ano registrou R$ 2,20.
Em junho de 2023, os cotistas receberam R$ 1,50 por participação. Posteriormente, os pagamentos permaneceram próximos de R$ 1,10, chegando a R$ 1,17 em julho de 2026. Nos últimos 12 meses, o fundo distribuiu R$ 13,41 por cota, segundo o Funds Explorer.
HGLG11 rendeu mais que CDI e Ibovespa?
Apesar do ganho acumulado, o desempenho do HGLG11 com reinvestimento ficou abaixo do CDI, que teria transformado R$ 10 mil em R$ 18.062,00 no período analisado.
O Ibovespa teria alcançado R$ 16.492,00, enquanto o IVVB11 chegaria a R$ 16.966,00. Já o IFIX, índice de referência dos fundos imobiliários, apresentaria montante de R$ 13.845,00, ligeiramente inferior ao resultado do HGLG11.
Em 27 de outubro de 2026, o fundo apresentava cotação de R$ 148,89 e dividend yield de 8,85% nos últimos 12 meses. Os números mostram que o retorno do HGLG11 envolve tanto os dividendos recebidos quanto a variação das cotas. O desempenho passado, entretanto, não representa garantia de rentabilidade futura.
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