HGRE11 lança emissão de até R$ 700 milhões; nova cota terá preço de R$ 146,71
O HGRE11 (Pátria Edifícios Corporativos – Fundo de Investimento Imobiliário) anunciou nesta sexta-feira (28) os detalhes de sua 10ª emissão de cotas, que poderá movimentar até R$ 699,999 milhões. A oferta prevê a emissão de até 4.773.595 novas cotas e será destinada exclusivamente a investidores profissionais.
O preço de emissão foi definido em R$ 146,64 por nova cota. Com a taxa de distribuição primária de R$ 0,07, o preço de subscrição chegará a R$ 146,71. Para os investidores que entrarem na oferta fora do exercício do direito de preferência, a aplicação mínima será de dez novas cotas, equivalente a R$ 1.467,10.
O anúncio adiciona um novo elemento a um dia movimentado para o fundo imobiliário. Mais cedo, o HGRE11 prestou esclarecimentos à B3 sobre oscilações consideradas atípicas na negociação de suas cotas e informou ter tomado conhecimento de uma operação para a venda do Edifício Alegria, em São Paulo, por R$ 115 milhões.
Como será a nova emissão do HGRE11
A oferta terá um montante inicial próximo de R$ 700 milhões, mas admite distribuição parcial. Nesse caso, o valor mínimo para que a operação possa ser concluída é de R$ 1.000.084,80, correspondente a 6.820 novas cotas, sem considerar a taxa de distribuição.
Caso esse piso não seja alcançado, a oferta será cancelada. Se houver integralizações antes do cancelamento, os valores deverão ser devolvidos aos respectivos investidores, conforme os procedimentos previstos nos documentos da emissão.
A oferta foi aprovada em assembleia geral extraordinária realizada por consulta formal enviada aos cotistas em 15 de julho. O resultado da votação foi divulgado em 31 de julho. A distribuição ocorrerá sob regime de melhores esforços e terá o Itaú BBA como coordenador líder.
Os atuais cotistas terão direito de preferência para participar da emissão. O fator de proporção definido pelo HGRE11 é de 0,40393375499 nova cota para cada cota detida na data-base estabelecida nos documentos da oferta.
Na prática, o fator corresponde a um direito de subscrição de aproximadamente 40,39% sobre a posição elegível, sempre observando o arredondamento para baixo, já que não será permitida a subscrição de frações de cotas. O direito de preferência não poderá ser vendido ou transferido a outros cotistas ou terceiros.
Venda de R$ 115 milhões no radar no mesmo dia
A divulgação da emissão ocorre no mesmo dia em que o HGRE11 respondeu a questionamentos da B3 sobre o comportamento de suas cotas entre 13 e 26 de agosto. Em 26 de agosto, por exemplo, o FII encerrou o pregão a R$ 113,10, com queda de 4,52%. Na sessão, foram registrados 9.878 negócios, envolvendo 54.812 cotas e aproximadamente R$ 6,23 milhões.
Na resposta, a administradora afirmou não dispor de elementos suficientes para atribuir a oscilação a um evento específico. O documento, porém, trouxe uma informação adicional: o fundo assinou compromisso vinculante para alienar integralmente o Edifício Alegria, localizado no Brás, na cidade de São Paulo.
O imóvel, atualmente 100% desocupado, foi negociado por R$ 115 milhões. Pelas condições informadas, R$ 5,5 milhões serão pagos na assinatura, depois da conclusão da diligência, enquanto os R$ 110 milhões restantes deverão ser recebidos em cinco parcelas anuais corrigidas pelo IPCA. Essas parcelas poderão ser antecipadas conforme o fluxo de vendas previsto na estrutura da operação.
A conclusão da venda ainda depende do cumprimento de condições previstas na negociação. A administradora também ressaltou que não é possível afirmar que a operação envolvendo o Edifício Alegria tenha sido responsável pelas oscilações registradas na B3.
O que muda para os cotistas do HGRE11
Com a 10ª emissão, o HGRE11 abre a possibilidade de levantar quase R$ 700 milhões por meio da colocação das novas cotas. O volume efetivamente captado, contudo, dependerá da adesão à oferta, já que o regulamento permite seu encerramento com distribuição parcial.
Outro ponto importante para o cotista é a diferença entre o preço anunciado para as novas cotas e a cotação mencionada no esclarecimento enviado à B3. Enquanto o preço de subscrição da emissão foi estabelecido em R$ 146,71, incluindo a taxa de distribuição, as cotas encerraram o pregão de 26 de agosto a R$ 113,10. São referências de natureza diferente, e o fato relevante não estabelece relação entre a cotação de mercado e a definição do preço da oferta.
A emissão será realizada exclusivamente para investidores profissionais. Aos cotistas elegíveis, porém, está assegurado o exercício do direito de preferência de acordo com as regras e os prazos da operação.
O HGRE11 informou que continuará mantendo os cotistas e o mercado atualizados sobre o andamento da oferta. O próprio fato relevante ressalta que o comunicado não constitui recomendação de investimento ou de subscrição das novas cotas.
