HSLG11 tem retorno de 24,5% em 12 meses; veja dividendos esperados até o final de 2026
O fundo imobiliário HSLG11 apurou resultado de R$ 9 milhões em julho, ligeiramente abaixo do mês anterior. A receita imobiliária somou R$ 13,743 milhões, enquanto as despesas alcançaram R$ 5,382 milhões.
Na distribuição, o fundo elevou o pagamento para R$ 0,75 por cota. O resultado do mês correspondeu a R$ 0,71 por cota, e a reserva acumulada terminou julho em R$ 1,29 por cota, com guidance entre R$ 0,74 e R$ 0,76 por cota para o restante de 2026.
Sobre a cotação de fechamento de julho, os dividendos do HSLG11 representam um dividend yield anualizado de 9,9%. O retorno ajustado do fundo é equivalente a 147,1% do CDI líquido no período.
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O retorno do HSLG11 em 12 meses
Além dos números operacionais, o fundo imobiliário HSLG11 teve rentabilidade de 2,9% em julho.
No acumulado de 2026, o retorno chegou a 4,4%, e nos últimos 12 meses ficou em 24,5%. No mesmo recorte de comparação, o IFIX recuou 1,5% no mês e acumulou avanço de 1,1% no ano.
O valor de mercado do fundo era de cerca de R$ 1,2 bilhão, com base de 42.010 cotistas e volume médio diário negociado de R$ 27,4 milhões. O portfólio foi avaliado em R$ 2.955 por metro quadrado, com cap rate implícito de 11,1%.
A carteira do FII HSLG11 terminou julho sem vacância física e com inadimplência zerada. O aluguel médio passou de R$ 26,80 para R$ 27,30 por metro quadrado.
Parte dessa variação veio após revisões no HSI Log. Dutra. Um locatário, responsável por 13% da ABL total, teve ajuste de 14,0%, enquanto outro, com 8% da ABL, recebeu reajuste de 1,95% pelo IGP-M.
Ao longo de 2026, foram revisionados 97,2 mil metros quadrados, ou 19% da ABL, com aumento nominal médio de 15,2%. Ainda restam 71,5 mil metros quadrados, ou 14% da ABL, passíveis de revisão, e outros 170,7 mil metros quadrados, 34% do total, sujeitos a reajustes contratuais no ano.
A concentração na Casas Bahia no HSLG11
Os contratos típicos representam 63,3% da carteira. Nos índices de correção, 91,7% da receita está atrelada ao IPCA e 8,3% ao IGP-M. Por região, São Paulo responde por 42,5% da receita, seguido por Paraná (23,7%), Minas Gerais (20,8%) e Amazonas (13,0%).
A Casas Bahia é a maior locatária do fundo HSLG11, com 30,9% da receita, à frente de Mercado Livre (13,3%), Bemol (12,9%), Assaí (11,8%), Comercial Esperança (7,7%), Ibratec (4,8%), Ativa Logística (3,8%) e OCQ (3,3%).
Segundo a gestão, novas comercializações poderiam reduzir em cerca de 12 pontos percentuais a participação da Casas Bahia na receita, levando essa concentração para perto de 19%. Os rendimentos do HSLG11 seguem projetados dentro da faixa indicada pela gestão para o restante de 2026.
