O Fundo de Investimento Imobiliário Pátria Logística (PATL11), administrado por Vórtx LTDA., divulgou nesta segunda-feira (30) o seu relatório gerencial do mês de fevereiro, no qual descreveu seus resultados e rendimentos mensais, assim como a atualização de seu portfólio.

O objetivo do Pátria Logística (PATL11), conforme apontado no relatório, é a “obtenção de renda e eventual ganho de capital, através da seleção, aquisição e administração ativa de um portfólio de imóveis logísticos e industriais, construídos ou em construção.”

O gestor do Pátria Logística, o Pátria Investimentos LTDA., destaca que o mercado industrial e logístico iniciou o ano de 2021 se mantendo em forte ritmo de crescimento e absorção de novas áreas nas diversas regiões do país. 

Além disso, o gestor do PATL11 afirma que há grandes expectativas referentes ao crescimento do comércio pela internet, o e-commerce, e dos impactos da evolução dessa tendência em todo o mercado brasileiro.

No início de 2021, o Pátria Logística alcançou a meta de alocação de recursos em Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) do segmento logístico. Como resultado da estratégia, apresenta atualmente um total de R$64,3 milhões investidos. 

Dessa forma, o PATL11 obteve uma crescente distribuição de dividendos nos últimos meses e o próprio gestor do fundo espera que seja possível um aumento adicional nessas distribuições nas próximas ocasiões.

Portfólio do PATL11

Pátria Logística tem hoje no pipeline transações em estágio avançado de negociação, com o qual podem se incluir os esforços de originação em:

  • Imóveis menores, com uma aquisição mais rápida e que podem ser adquiridos com o caixa atual do PATL11;
  • Imóveis maiores, que demandam uma nova oferta;

Importante salientar que o PATL11 possui ativos de alta qualidade, segundo aponta o gestor, no qual o P/BV (Price/ Book Value, referente ao preço da cota no mercado dividido pelo preço da cota patrimonia) está descontado em relação à média do mercado. Além disso, o fundo possui um alto percentual de contratos atípicos, que trazem estabilidade ao fluxo de receitas.

Até o final de fevereiro, cerca de R$64,3 milhões estavam alocados em FIIs Logísticos, equivalente a 14% dos ativos do Pátria Logística. O PATL11 possuía ainda, no mesmo período, aproximadamente R$12,1 milhões investidos em renda fixa, correspondente a 2% dos ativos. 

Além disso, 84% dos ativos do PATL11 estavam alocados em 3 imóveis, totalizando 132.198 m² de área bruta locável (ABL) no portfólio.

PATL11 divulga resultados e atualização de portfólio

Até o final de fevereiro, aproximadamente R$12,1 milhões foram investidos em aplicações financeiras líquidas, como LTN - Letras do Tesouro Nacional. Esse investimento do Pátria Logística possui liquidez diária, o que traz agilidade para sacar, além de possibilitar investimento em novos ativos logísticos e em FIIs do setor. 

Na distribuição geográfica da carteira imobiliária do PATL11, Itatiaia corresponde a 54,0%, enquanto Ribeirão das Neves, 46,0%. Além disso, 96% dos contratos do fundo são atípicos e todos os ativos possuem qualidade A+.

PATL11 divulga resultados e atualização de portfólio

Até o final do mês de fevereiro, o Pátria Logística possuía 7% de vacância física e 0% de vacância financeira. O índice de reajuste utilizado pelo fundo é 100% no IPCA. Em relação à data de vencimento dos contratos, 80% é 2025+.

Resultados e rendimentos do PATL11

O PATL11 apresenta um dos maiores dividend yields do mercado. Isso acontece por conta da rentabilidade de seus investimentos e também do fato de que hoje ele é um dos fundos com menor percentual em caixa no segmento de fundos logísticos.

Além disso, o Pátria Logística distribuiu R$0,56 por cota como rendimento referente ao mês de fevereiro de 2021 e há uma perspectiva de melhora para os meses subsequentes. A receita total em fevereiro alcançou R$3,06 milhões e as despesas chegaram em pouco mais de R$280 mil. Dessa forma, o resultado do mês atingiu R$2,78 milhões. 

A cota do PATL11 encerrou o mês de fevereiro na B3 com o valor de R$92,50. A rentabilidade bruta e líquida do fundo antigiu 0,47% em fevereiro. É possível ver uma comparação do desempenho do Pátria Logística e do IFIX, incluindo até o CDI líquido, através do gráfico a seguir.

PATL11 divulga resultados e atualização de portfólio

Em suma, o mês de fevereiro teve 25.109 negociações do PATL11 no mercado secundário, movimentando um volume de cerca de R$21,5 milhões. O patrimônio líquido do fundo alcançou a marca de quase R$484,59 milhões e o valor patrimonial da cota alcançou R$97,08. O número de cotistas chegou em 7.969 e a quantidade de cotas em 4.991.535.