RBRP11 anuncia resultados e portfólio de abril
O Fundo de Investimento Imobiliário RBR Properties (RBRP11), administrado pelo BRL Trust, divulgou nesta sexta-feira (7) o seu relatório gerencial do mês de abril, no qual descreveu seus resultados e rendimentos mensais.
O gestor do RBR Properties (RBRP11), que é o RBR Asset Management, destacou que após a 5ª emissão do fundo, na qual captou R$ 321 milhões, ele distribuiu no mês de abril R$ 0,30 por cota. Além disso, ele disse que “esta queda momentânea do dividendo se deu visto que o recurso captado está alocado na renda fixa”, este fato foi o que onerou o rendimento de abril.
Segundo o RBR Properties, os recursos captados na oferta têm destino certo e eles acreditam que 80% serão alocados já nos próximos 45 dias. Esse fato então deve elevar a recorrência do fundo e voltar as distribuições a sua normalidade. Além disso, durante a oferta, o fundo se comprometeu com o rendimento de 7% ao ano sobre a cota de emissão de R$ 88,27 por cota para o primeiro ano pós-oferta.
O RBRP11 afirma então que “Gostaríamos de ratificar esse compromisso e acreditamos, inclusive, ser possível entregar mais resultado do que o estimado acima”. O retorno seria entregue pelo fundo através de uma estratégia pautada nas seguintes atividades da gestão:
- Desinvestimento de ativos maturados com ganho de capital;
- Aquisição de ativos abaixo do custo de reposição;
- Consolidação de participação em ativos que temos posição;
- Investimentos em desenvolvimento em regiões prime de São Paulo.
Portfólio do RBRP11
De antemão, a estratégia CORE do RBRP11 é o Investimento em “Tijolo”, diretamente ou através de FIIs. O portfólio do fundo fechou o mês de setembro com 11 ativos imobiliários na estratégia CORE, com vacância de 10%, localizada em alguns ativos pontuais.
Do mesmo modo, a estratégia TÁTICA do RBR Properties se dá via Fundos de Investimento Imobiliários (FIIs) listados, buscando arbitragens. Sendo assim, durante o mês de abril, o fundo teve pequenas alterações no book tático, que vem “cumprindo sua missão de estabilizar os dividendos”, como aponta o RBRP11.
Nesse sentido, a alocação do RBRP11 por estratégia, em percentual de investimento, é melhor detalhado através da imagem a seguir:
Em relação aos FIIs investidos, a alocação por segmento do RBR Properties acontece por:
- Recebíveis – 51,9%;
- Corporativo – 25,0%;
- Shopping – 19,5%;
- Fundo de Fundos – 3,7%.
Vale ressaltar que nesse quesito 100% dos tipos de oferta são no 400 / Secundário. No investimento Core do RBRP11 via tijolo é composto por 11 ativos imobiliários. Este total se distribui 9 em edifícios comerciais e 2 em instituições de ensino. As divisões de área e receita por segmento são melhor especificadas através dos seguintes gráficos:
Resultados e rendimentos
Em abril, o RBR Properties recebeu 99,7% da receita prevista nos contratos, com inadimplência de 0,3% devido a um único inquilino do portfólio. Com a alocação do caixa da oferta, repasse de IGP-M em alguns contratos, o fundo acredita que os dividendos atingirão a estabilidade ao longo dos próximos meses.
Já em relação aos dividendos, o RBRP11 distribui rendimentos no valor total de R$ 3,65 milhões, que corresponde a R$ 0,30 por cota. Esse valor equivale a 108,88% do CDI e também um dividend yield de 4,15% ao ano, com base na cota de fechamento em abril de 2021. Outro ponto a se considerar é que são 4,20% ao ano sobre a cota patrimonial.
O dividendo médio por cota em 2021 do RBR Properties é de R$ 0,46. Enquanto isso, o fundo chega a 87.562 cotistas. A Área Bruta Locável (ABL) do fundo é de 52.521. Além disso, a liquidez média nos 30 dias no mês foi de R$ 2,8 milhões. Com quase 12,18 milhões de cotas emitidas e com patrimônio de R$ 1.062.752.450, o patrimônio por cota do RBRP11 é de R$ 87,26.
