JSAF11 mantém dividendos estáveis pelo 7º mês seguido
O fundo imobiliário JS Ativos Financeiros (JSAF11) divulgou seu relatório gerencial do mês de setembro, mostrando seu resultado e dividendo mensal, assim como as atualizações do seu portfólio.
No mês de setembro, o fundo teve um resultado de R$ 0,96 por cota e anunciou a distribuição de R$ 0,93 por cota em proventos. Os dividendos do JSAF11 serão pagos no dia 17 de outubro, aos detentores das cotas no último dia útil do mês anterior.
Além disso, o JS Ativos Financeiros manteve seus proventos pelo sétimo mês seguido, acumulando no ano de 2022 uma distribuição de rendimentos de R$ 8,31 por cota.
Esse rendimento do JSAF11 representa um yield de 1,05% no mês ou 12,56% no ano, baseado na cota de fechamento do mês no mercado secundário, de R$ 88,88. Esse retorno é equivalente a 114,83% do CDI líquido de IR para o período.
Este mês o JSAF11 aumentou mais uma vez a sua reserva de rendimentos para R$ 0,54 por cota. Por conta disso, segundo a gestão, o “fundo está preparado para enfrentar as oscilações de rendimentos dos fundos impactados pela redução da inflação de curto prazo e manter a distribuição de rendimentos no atual patamar, ao longo do semestre”.
A liquidez do fundo se manteve, em média, acima dos R$ 300 mil ao dia em setembro. A base de cotistas apresentou sua maior variação mensal, crescendo 16,4% em relação ao mês de agosto.
A receita do JSAF11 foi de quase R$ 1,667 milhão, enquanto as despesas foram de R$ 155 mil. Com isso, o resultado mensal do fundo foi de R$ 1,511 milhão.
Movimentações do portfólio do JSAF11
A equipe de gestão do fundo imobiliário JSAF11 ponderou em vender as posições em FIIs de CRI atrelados à inflação, em um momento em que a inflação ainda se encontra elevada, para comprar FIIs do segmento de tijolo e FIIs atrelados ao CDI.
Isso se deu em meio ao entendimento da gestão do FII JSAF11 que, em uma situação de arrefecimento inflacionário, os dois segmentos seriam beneficiados em detrimento dos FIIs de CRI ligados ao IPCA.
O fundo JSAF11 destaca que como existem distorções de preços em fundos imobiliários dos segmentos de tijolo, o entendimento é que alguns fundos imobiliários de CRI atrelados aos índices inflacionários já negociam com preços no mercado secundário que indicam oportunidades de alocação, buscando a retomada do IPCA mensal para patamares positivos.
As compras do JSAF11 ficaram concentradas em oportunidades de FIIs de CRI atrelados à inflação, com risco de crédito condizente e rendimento projetado de IPCA+ 9,9% ao ano, sendo ajustado por um preço de aquisição no mercado secundário.
