FI-Infra divulga 3ª emissão de cotas; conheça os detalhes
Veja os detalhes de oferta de cotas de fundo de infraestrutura.
(MATERIAL PUBLICITÁRIO)
A gestora Bocaina Capital divulgou a terceira emissão de cotas do Bocaina Infra (BODB11), com montante inicial de R$300.000.005,34.
O preço de subscrição das novas cotas do fundo é de R$ 9,70, sendo que o período de subscrição se encerra no dia 30 de maio(1)(2). A liquidação da oferta está prevista para ocorrer no dia 05 de junho(1).
(1) As datas previstas são meramente indicativas e estão sujeitas a alterações, atrasos e antecipações sem aviso prévio, a critério dos Coordenadores. Para verificação do cronograma completo, favor acessar o prospecto da oferta, nos websites indicados abaixo.
(2) Considerando que o período de subscrição está em curso concomitantemente com o período de exercício do direito de preferência e do período de exercício do direito de sobras e montante adicional, o investidor deve estar ciente de que o pedido de subscrição ou a ordem de investimento, conforme o caso, por ele enviado somente será acatado até o limite máximo de novas cotas que remanescerem após o término do período de exercício do direito de sobras e montante adicional, conforme será divulgado por meio de comunicado, nos termos do prospecto da oferta, observado ainda, o critério de colocação da oferta institucional, o critério de colocação da oferta não institucional e a possibilidade de distribuição parcial. Para mais informações, favor verificar o fator de risco “Risco Relacionado ao Período de Exercício do Direito de Preferência e Período de Exercício de Sobras e Montante Adicional Concomitante com o Período de Subscrição” na página 30 do prospecto da oferta.
Informações Sobre o Fundo
O Bocaina Infra é um fundo de renda fixa de crédito privado do tipo FI-Infra, que busca a valorização de cotas através da aquisição de debêntures incentivadas de Infraestrutura.
Com uma rentabilidade alvo de NTN-B + 1,50% a 2,50%, a Bocaina se propõe a entregar resultados através da exposição a ativos mais complexos/rentáveis e investimento em ativos fora do radar do mercado. No entendimento da Bocaina, tais alavancas são viabilizadas por um time com expertise em Infraestrutura e Project Finance e ampla rede de relacionamentos junto a emissores e financiadores.
Performance do Fundo
Desde a sua concepção em dez/21 até o final de mar/23, a Cota Patrimonial do fundo entregou uma rentabilidade de aproximadamente 3,8% acima da NTN-B 2030, isento de IR.
Com relação às distribuições de rendimento, o BODB11 possui um Dividend Yield histórico médio de 16,3%.
Importante destacar que o fundo trabalha com distribuição de rendimentos mensais em melhores esforços, sendo que Pessoas Físicas possuem isenção total de IR tanto no rendimento quanto no ganho de capital.
Portfólio do Fundo
O fundo de infraestrutura BODB11 possui uma carteira diversificada em diversos setores, tais como: energias renováveis, terminal portuário, rodovias e telecomunicações.
Em abr/23, o yield das debêntures do portfólio se encontrava em uma taxa equivalente a IPCA+9,15%(1).
(1) Equivalência IPCA+ das debêntures CDI+ foi calculada utilizando-se a NTN-B de duration equivalente e posição do fundo no dia 04/04/2023.
(2) Taxas e posição do Fundo no dia 04/04/2023.
Pipeline Potencial (1)
A terceira emissão de cotas do BODB11 conta com um pipeline com carrego esperado de IPCA + 9,0% e duration ponderada de 6,3 anos, o qual mescla aumento de posição em ativos que já fazem parte da carteira do fundo, novas estruturações proprietárias e mercado secundário.
(1) Parte das debêntures aqui descritas, bem como os seus termos e condições e a sua aquisição pelo fundo, ainda estão em fase de estruturação e negociação, e não estão concluídas. Não há garantia de que (i) as referidas debêntures serão emitidas; (ii) a emissão das debêntures observará as características acima; e/ou (iii) o fundo investirá nas debêntures, tendo a gestora discricionariedade para selecionar outros ativos para investimento pelo fundo.
(2) Taxa da debênture no mercado secundário no dia 04/04/2023.
(3) Considera NTN-B de duration equivalente no dia 04/04/2023.
Além da taxa de carrego, ativos de renda fixa apresentam possibilidades de ganho através da compressão de taxa e ganho de capital dela derivado. De maneira ilustrativa, são demonstradas abaixo oportunidades de retorno através da compressão do spread de crédito dos Ativos Incentivados do Pipeline.(3) O exemplo considera a comparação dos spreads de crédito observados no dia 4 de abril de 2023 e os dados históricos dos mesmos ativos.
(1) Menor spread observado no mercado secundário durante período de 15 de junho de 2022 até 04 de abril de 2023, baseado em valores disponibilizados pela ANBIMA. Exclusivamente para CPTM15 foi considerado spread no momento de Emissão do ativo.
(2) Com base nas informações do ANBIMA Data.
(3) Informações baseadas na opinião da gestora.
Direito de Preferência
O direito de preferência ficou disponível aos investidores que detinham cotas do BODB11 no fechamento do dia 27 de abril de 2023, sendo que o Fator de Proporção aplicável à oferta é de 2,568x.
O período de exercício de direito de preferência se encerrou no dia 12 de maio na B3 e no dia 15 de maio no escriturador.
A liquidação do direito de preferência ocorreu no dia 15 de maio.
Cronograma da Oferta (1)(2)
| Base do Direito de Preferência | 27 de abril de 2023 |
| Início do Direito de Preferência e Subscrição | 2 de maio de 2023 |
| Encerramento do Direito de Preferência na B3 | 12 de maio de 2023 |
| Liquidação do Direito de Preferência | 15 de maio de 2023 |
| Início do Período de Sobras e Montante Adicional | 17 de maio de 2023 |
| Encerramento do período de Sobras e Montante Adicional | 22 de maio de 2023 |
| Liquidação das Sobras e Montante Adicional | 29 de maio de 2023 |
| Encerramento do Período de Subscrição | 30 de maio de 2023 |
| Liquidação da Oferta | 5 de junho de 2023 |
(1) As datas previstas são meramente indicativas e estão sujeitas a alterações, atrasos e antecipações sem aviso prévio, a critério dos Coordenadores. Este é um cronograma resumido, para verificação do cronograma completo, favor acessar o prospecto da oferta, nos websites indicados abaixo.
(2) Considerando que o período de subscrição está em curso concomitantemente com o período de exercício do direito de preferência e do período de exercício do direito de sobras e montante adicional, o investidor deve estar ciente de que o pedido de subscrição ou a ordem de investimento, conforme o caso, por ele enviado somente será acatado até o limite máximo de novas cotas que remanescerem após o término do período de exercício do direito de sobras e montante adicional, conforme será divulgado por meio de comunicado, nos termos do prospecto da oferta, observado ainda, o critério de colocação da oferta institucional, o critério de colocação da oferta não institucional e a possibilidade de distribuição parcial. Para mais informações, favor verificar o fator de risco “Risco Relacionado ao Período de Exercício do Direito de Preferência e Período de Exercício de Sobras e Montante Adicional Concomitante com o Período de Subscrição” na página 30 do prospecto da oferta.
Perfil da Gestora
Bocaina é uma gestora de investimentos com foco em ativos alternativos no Brasil, com foco especial em infraestrutura. A missão da gestora é oferecer produtos com risco-retorno diferenciados e com rendimentos protegidos da inflação para investidores institucionais e pessoas físicas que busquem ativos locais de qualidade.
A Bocaina tem foco de atuação nos setores de Infraestrutura e Crédito Estruturado. Composta por uma equipe com experiência tanto em instituições financeiras como em grandes empresas, onde seus sócios tiveram envolvimento direto em grandes projetos de Infraestrutura, a Bocaina se propõe a atuar como uma ponte entre a economia real e o mercado financeiro.
LEIA O PROSPECTO DEFINITIVO, A LÂMINA E O REGULAMENTO DO FUNDO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO”.
ESTE MATERIAL FOI PREPARADO PELA GESTORA DO FUNDO, A BOCAINA CAPITAL GESTORA DE RECURSOS LTDA., NO ÂMBITO DA DISTRIBUIÇÃO PÚBLICA DE COTAS DA 3ª (TERCEIRA) EMISSÃO DO BOCAINA INFRA – FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS INCENTIVADOS DE INVESTIMENTO EM INFRAESTRUTURA RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO. A PLATAFORMA, NO QUAL ESTE MATERIAL ENCONTRA-SE DISPONÍVEL, CONSISTE TÃO SOMENTE EM VEÍCULO DE MÍDIA DIGITAL. ESTE MATERIAL SE TRATA DE MATERIAL PUBLICITÁRIO E NÃO DEVE, EM QUALQUER HIPÓTESE, SER CONFUNDIDO COM O PROSPECTO DA OFERTA, QUE ENCONTRA-SE DISPONÍVEL NOS WEBSITES ABAIXO.
Todas as informações relevantes relacionadas à Oferta, em especial o Prospecto Definitivo, a Lâmina da Oferta, o Anúncio de Início, o Anúncio de Encerramento, e quaisquer comunicados ao mercado relativos a eventos relacionados à Oferta, após a sua divulgação, serão disponibilizados nas páginas na rede mundial de computadores do Administrador, da Gestora, dos Coordenadores, da B3 e da CVM, nos seguintes websites: (i) Administrador: www.btgpactual.com/asset-management/sobre-asset-do-btg-pactual [btgpactual.com] (neste website, clicar (a) em “Administração Fiduciária”; (b) em seguida, em “Fundos de Investimento Regulados pela Instrução CVM nº 555”; e (c) depois, em “Pesquisar” e digitar “Bocaina Infra – Fundo de Investimento em Cotas de Fundos Incentivados de Investimento em Infraestrutura Renda Fixa Crédito Privado”); (ii) Coordenador Líder: www.xpi.com.br (neste website clicar em “Investimentos”, depois clicar em “Oferta Pública”, em seguida clicar em “Bocaina Infra – Fundo de Investimento em Cotas de Fundos Incentivados de Investimento em Infraestrutura Renda Fixa Crédito Privado – Oferta Pública de Distribuição da 3ª Emissão de Novas Cotas do Fundo” e, então, clicar no documento desejado); (iii) Itaú BBA: https://www.itau.com.br/itaubba-pt/ofertas-publicas [itau.com.br] (neste website, selecionar “Ver mais”, depois selecionar “Bocaina Infra – FIC FI Infra”, localizar “2023” e o documento desejado na subseção “3ª Emissão de Cotas”); (iv) UBS BB: https://www.ubs.com/br/pt/ubsbb-investment-bank/public-offers.html [ubs.com] (neste website, clicar em “Informações”, depois clicar em “Ofertas Públicas”, em seguida clicar em “FIC FI – Bocaina Infra 2023.” e, em seguida, clicar no documento desejado); (v) Gestora: https://bocainacapital.com/ [bocainacapital.com] (neste website clicar em “BODB11”, clicar em “Governança”, clicar em “Regulamento & Ofertas”, selecionar “Atual” no campo “Ofertas” e em seguida localizar o documento); (vi) CVM: https://www.gov.br/cvm/pt-br [gov.br] (neste website acessar “Centrais de Conteúdo”, clicar em “Central de Sistemas da CVM”, clicar em “Ofertas Públicas”, em seguida em “Ofertas de Distribuição”, clicar em “Ofertas Rito Automático Resolução CVM 160”, preencher o campo “Emissor” com “Bocaina Infra – Fundo de Investimento em Cotas de Fundos Incentivados de Investimento em Infraestrutura Renda Fixa Crédito Privado”, clicar em “Filtrar”, clicar no botão abaixo da coluna “Ações”, e, então, clicar no documento desejado); e (vii) B3: www.b3.com.br [b3.com.br] (neste website acessar a aba “Produtos e Serviços”, em “Confira a relação completa dos serviços na Bolsa”, selecionar “Saiba Mais”, localizar “Ofertas Públicas de Renda Variável”, clicar em “Ofertas em andamento”, selecionar “fundos”, clicar em “Bocaina Infra – Fundo de Investimento em Cotas de Fundos Incentivados de Investimento em Infraestrutura Renda Fixa Crédito Privado” e, então, localizar o “Prospecto Definitivo”, “Lâmina da Oferta” ou a opção desejada).
OS CINCO PRINCIPAIS FATORES DE RISCO DO FUNDO FORAM LISTADOS ABAIXO, CONFORME DESCRITOS NA LÂMINA DA OFERTA (Informação Constante nas páginas 15 a 30 do Prospecto Preliminar): (i) Flutuação de Preços dos Ativos e das Cotas; (ii) Ausência de Garantias das Cotas; (iii) Investimento em Ativos de Crédito Privado; (iv) Fatores Macroeconômicos; e (v) Risco de Perda do Benefício Tributário.
Esta matéria tem caráter meramente informativo e apresenta informações resumidas e não é um documento completo, de modo que potenciais investidores devem ler o regulamento do fundo, bem como os informes periódicos enviados pela administradora do fundo, o BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM, no Fundos.net, em especial a seção “Fatores de Risco” disponível no Informe Anual do fundo, para avaliação dos riscos a que o fundo está exposto, bem como aqueles relacionados à oferta e às cotas descritos no prospecto da oferta, os quais que devem ser considerados para os investimentos nas cotas. A presente matéria não constitui oferta e/ou recomendação e/ou solicitação para subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. As informações nele contidas não devem ser utilizadas como base para a decisão de investimento em valores mobiliários. A decisão de investimento dos potenciais investidores nas cotas é de sua exclusiva responsabilidade, de modo que se recomenda aos potenciais investidores que consultem, para considerar a tomada de decisão relativa à aquisição dos valores mobiliários relativos à oferta, seus próprios objetivos de investimento e seus próprios consultores e assessores, em matérias legais, regulatórias, tributárias, negociais, de investimentos, financeiras, até a extensão que julgarem necessária para formarem seu julgamento para o investimento nas cotas, antes da tomada de decisão de investimento. O fundo utiliza estratégias que podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas. Ao considerar a aquisição de cotas, os potenciais investidores deverão realizar sua própria análise e avaliação sobre o fundo. É recomendada a leitura cuidadosa do regulamento do fundo, com especial atenção para (i) as cláusulas relativas ao objetivo e política de investimento do fundo, e (ii) a seção de fatores de risco. O investimento do fundo apresenta riscos para o investidor. Ainda que o administrador e a gestora mantenham sistema de gerenciamento de riscos das aplicações do fundo, não há qualquer garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o fundo e para os cotistas. Qualquer rentabilidade prevista nos documentos da oferta não representará e nem deverá ser considerada, a qualquer momento e sob qualquer hipótese, como promessa, garantia ou sugestão de rentabilidade futura mínima ou garantida aos investidores. O fundo não conta com garantia do administrador, da gestora, do custodiante, dos coordenadores (ou dos terceiros habilitados para prestar tais serviços de distribuição de cotas), de qualquer mecanismo de seguro ou do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. A oferta não é destinada a investidores que necessitem de liquidez em seus investimentos. A isenção do imposto de renda é aplicável apenas para pessoa física e está sujeita às condições legais.
