RZAK11 eleva lucro em 17,5% e paga dividendos com yield de 1,26%; veja valores
O fundo imobiliário RZAK11 apurou resultado de R$ 9,555 milhões em maio, valor 17,5% acima do mês anterior. As receitas totais somaram R$ 10,444 milhões e as despesas ficaram em R$ 888 mil.
O último rendimento pago foi de R$ 1,05 por cota, o que corresponde a um dividend yield mensal de 1,26% e anualizado de 16,25%.
A cota patrimonial fechou maio em R$ 88,29, com patrimônio líquido de R$ 777,617 milhões dividido entre 44.455 cotistas.
No mercado, a cota ficou em R$ 83,69, o que coloca o P/VP em 0,95x, com liquidez média diária de R$ 1,7 milhão. Foi sobre esse resultado que se basearam os rendimentos do RZAK11 do período.
Ao fim de maio, o fundo tinha alocação bruta de 96,04% do patrimônio líquido, sem alavancagem via compromissadas reversas.
Frente às metas traçadas para 2026, a estratégia de Real Estate aparecia em 35,93%, ante alvo de 40,00%, securitização e carteiras em 29,00%, para um alvo de 35,00%, e infraestrutura em 20,31%, acima do alvo de 20,00%.
As demais frentes do fundo imobiliário RZAK11 estavam em allocation com 7,49%, ante alvo de 5,00%, direct lending em 2,76%, distante do alvo de 10,00%, e agronegócio em 0,55%, também abaixo do alvo de 5,00%.
Composição e teses da carteira do RZAK11
A maior parte do portfólio está indexada ao IPCA, com 42,89% do fundo, ou R$ 333,517 milhões, carrego médio de 9,31% e duration de 4,1 anos.
Os ativos atrelados ao CDI vêm em seguida, com 35,76%, ou R$ 278,048 milhões, duration média de 2,1 anos e carrego de CDI + 3,48%.
O INCC responde por 11,14% da carteira, com R$ 86,665 milhões, duration de 2,1 anos e taxa de 11,85%. Os prefixados somam 2,04%, a 16,65% e saldo de R$ 15,883 milhões, e os ativos sem indexador completam 8,51%, equivalentes a R$ 66,250 milhões.
Por tese de investimento, o FII RZAK11 concentra a maior fatia em crédito estruturado para financiamento de projetos, com 34,74%, ou R$ 270,182 milhões. Em seguida vem o crédito pulverizado em carteira estática, com 28,99%, ou R$ 225,455 milhões.
Entre as teses intermediárias estão dividendos com viés positivo (7,19%, R$ 55,939 milhões), gestão de caixa em títulos públicos (6,37%, R$ 49,572 milhões) e alocação em estruturados via fundos listados (5,89%, R$ 45,771 milhões).
As demais frentes do RZAK11 incluem crédito estruturado com empréstimo colateralizado (5,45%, R$ 42,410 milhões), desenvolvimento imobiliário para incorporação e venda (3,39%, R$ 26,351 milhões), financiamento para compra de participação acionária (3,34%, R$ 25,987 milhões) e sale leaseback com opção de recompra (2,93%, R$ 22,779 milhões)
