O Fundo de Investimento Imobiliário Kinea Fundo de Fundos (KFOF11), administrado pela Intrag DTVM Ltda., divulgou na última quinta-feira (1) o seu relatório gerencial do mês de junho, no qual descreveu seu resultado e rendimento mensal, assim como a atualização de seu portfólio.

Em junho, o IFIX teve uma queda de 2,19%. Além disso, a reforma tributária deve trazer uma mudança na tributação de fundos imobiliários. O KFOF11 diz que “a regra atual garante a isenção em relação aos dividendos pagos às pessoas físicas e uma taxa de 20% sobre os ganhos de capital na venda de cotas”.

Desse modo, a reforma tributária deve propor que em 2022, ambas as tributações seriam 15%, a partir de então. Mas o projeto de lei ainda pode ter mudanças até que possa ser ou não discutido e aprovado.

Portfólio do Kinea Fundo de Fundos

O objetivo do KFOF11 é gerar uma renda mensal por meio de alocações em uma carteira diversificada de fundos imobiliários, assim como também alcançar ganhos de capital. Até o final de junho, o fundo tinha 99,8% dos ativos alocados em cotas de FIIs, enquanto 0,2% seria em caixa. As 3 estratégias adotadas pelo fundo nessa alocação é distribuída em:

  • Imobiliária - 67,1%;
  • Tática - 32,7%;
  • Caixa - 0,2%.

Por segmento, a alocação do Kinea Fundo de Fundos está distribuída em:

  • Escritórios - 28%;
  • Shoppings/Varejo - 25%;
  • CRI - 16%;
  • Logística - 14%;
  • Renda Urbana - 13%;
  • Agências - 4%;
  • Agro - 0,4%;
  • Caixa - 0,2%.

A composição do portfólio do KFOF11 em relação ao total investido em cotas de FIIs se descreve conforme o gráfico a seguir:

KFOF11 divulga resultado e fala sobre a reforma tributária

Resultados e rendimentos do KFOF11

O KFOF11 fez a distribuição de R$ 0,88 por cota, a ser distribuído no próximo dia 14 de julho. A reserva de resultados acumulada no semestre depois do uso parcial é de R$ 0,28 por cota. A composição do valor de R$ 0,88 em rendimentos do KFOF11 surgiu da seguinte forma:

  • R$ 0,58 seria composto por receita de FIIs;
  • R$ 0,25 em reserva;
  • R$ 0,13 de ganho de capital;
  • R$ 0,08 de despesas.

O dividend yield obtido pelo fundo Kinea Fundo de Fundos alcançou 12,27% ao ano, equivalente a 395% do CDI líquido em relação à cota de mercado de fechamento do mês, que ficou em R$ 86,06. O valor da cota patrimonial alcançou a marca dos R$ 100,41.

O volume negociado do KFOF11 foi de quase R$ 16,79 milhões, que é cerca de R$ 800 mil por dia, em média. A taxa de administração e gestão do fundo é de 0,92% ao ano e o patrimônio líquido chegou até o final do mês de maio em R$ 455,2 milhões.

Desde o início do KFOF11, na data de 3 de setembro de 2018, o desempenho da cota patrimonial do fundo, que já foi ajustada pelos proventos distribuídos, é de 16,65%. Esse número pode ser comparado a uma valorização do IFIX de 28,62% e 10,00% do CDI Líquido.