O Fundo de Investimento Imobiliário Pátria Edifícios Corporativos (PATC11), administrado pelo Banco Modal S.A., divulgou o seu relatório gerencial do mês de dezembro, em que descreveu seu resultado e rendimento mensal, assim como a atualização de seu portfólio.
O objetivo do PATC11 é alcançar renda e ganho de capital por meio da escolha, compra e administração ativa de um portfólio de edifícios de escritórios de alta qualidade, ou seja, do tipo A/A+. Esses edifícios se localizam nas maiores cidades do país, com uma exposição principal na cidade de São Paulo.
O início das atividades do Pátria Edifícios Corporativos foi em 2 de abril de 2019. A partir de janeiro de 2022, a taxa de administração e gestão do fundo será de 1,165%. A cota do PATC11 teve evolução de sua da cota mais branda que o do IFIX no mês de dezembro, embora ambos tenham alta. A cota do fundo teve uma variação positiva de 3,2%.
Mesmo com um PATC11 tendo um P/VP bastante alinhado com a média do segmento de lajes corporativas ao fechamento do mês (0,75x vs 0,79x), o fundo diz que parece claro que o desconto atual da cota do fundo indica uma boa oportunidade de entrada para o investidor. A avaliação dos imóveis do fundo estão em cerca de R$ 13 mil por m² no ambiente de bolsa.
Portfólio do Pátria Edifícios Corporativos
Até o final de dezembro o PATC11 tinha 7 imóveis em seu portfólio e 12.294 metros quadrados de Área Bruta Locável (ABL), o que totaliza um volume avaliado de R$ 242 milhões, que corresponde a 80% de seus recursos totais.
Além disso, o PATC11 tinha R$ 56 milhões em posições de Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) de lajes corporativas ao final de dezembro. Esse montante corresponde a 19% de seus recursos.
A alocação do fundo em percentual de ativos se dá da seguinte forma:
- Imóveis - 80% - R$ 242 milhões;
- FIIs - 19% - R$ 56 milhões;
- Renda Fixa - 1% - R$ 3 milhões.
A distribuição do portfólio do fundo por setor em percentual da receita imobiliária do mês se deu da seguinte forma:
- Artigos para o Lar - 24%;
- Financeiro - 12%;
- E-commerce - 11%;
- Tecnologia - 11%;
- Construção - 10%;
- Embalagens - 9%;
- Seguros - 8%;
- Saúde - 7%;
- Telecomunicações - 5%;
- Recursos humanos - 4%.
Resultado e rendimento do PATC11
Ao final de dezembro de 2021, o PATC11 atingiu quase R$ 300,83 milhões em patrimônio líquido, que representa um valor patrimonial da cota de R$ 86,51. Enquanto isso, o valor de mercado é de R$ 224,85 milhões, que corresponde a R$ 64,66, em meio a 3.477.434 de cotas emitidas.
No mês de dezembro, a receita total do Pátria Edifícios Corporativos alcançou quase R$ 1,355 milhão e a despesa de cerca de R$ 382 mil. Assim, o resultado do PATC11 no mês totalizou R$ 973,3 mil, mas o rendimento que o fundo distribuiu foi de cerca de R$ 1,04 milhão, que é uma média de R$ 0,31 nos últimos 12 meses.
