TEPP11 acerta venda de edifício por R$ 114 milhões; veja ganho projetado
O fundo imobiliário TEPP11 assinou um compromisso para vender sua participação no Edifício Passarelli, imóvel corporativo em Pinheiros, na cidade de São Paulo. A transação foi acertada por R$ 114,05 milhões e envolve 48 unidades autônomas do empreendimento, com o HIRE11 como comprador.
A operação prevê o recebimento inicial de R$ 61,58 milhões, condicionado ao cumprimento das condições do negócio. O restante será desembolsado em três etapas, com R$ 14,66 milhões em até 12 meses, R$ 15,23 milhões em até 18 meses e R$ 22,58 milhões em até 24 meses após o pagamento inicial.
Você aprende sobre ações, FIIs, renda fixa e valuation. Mas quem ensina você a lidar com o próprio comportamento? A Suno liberou pela primeira vez três e-books sobre esse tema. Acesse gratuitamente clicando aqui.
As parcelas futuras terão atualização pela variação positiva acumulada do IPCA e remuneração adicional de 4,85% ao ano, calculada proporcionalmente ao período, com alienação fiduciária sobre os imóveis negociados como garantia dos valores a receber.
Do pagamento inicial, R$ 55,8 milhões serão liquidados por meio de uma estrutura que envolve compensação de créditos e cotas do HIRE11. Essas cotas serão vendidas ao TRXF11, com os recursos vinculados à subscrição do fundo imobiliário TEPP11 na 13ª oferta do TRXF11, enquanto outros R$ 5,7 milhões serão recebidos em dinheiro.
Depois, a gestão pretende vender integralmente a posição em TRXF11 de forma ordenada, sem intenção de manter exposição estratégica ao fundo.
O ganho estimado com a venda do TEPP11
Segundo a gestão, o preço acertado equivale a R$ 13.997 por metro quadrado, 32% acima do custo histórico do imóvel, com a transação estruturada a um cap rate de 8,08% ao ano, considerando o aluguel nominal contratado.
A estimativa é de que o desinvestimento gere ganho de capital de cerca de R$ 35 milhões, o equivalente a aproximadamente R$ 0,66 por cota do FII TEPP11, com taxa interna de retorno estimada em 12,11% ao ano, considerando um período de sete anos.
O Passarelli integra a carteira desde 2019, período em que a estratégia incluiu retrofit, redução dos custos condominiais e reposicionamento do perfil de ocupação.
Segundo o material, o aluguel caixa por metro quadrado avançou 64% desde a aquisição, ante um IPCA acumulado de 45% no intervalo, enquanto a cota condominial terminou 15% abaixo da média de mercado apresentada pela gestora.
A concretização da venda ainda depende do cumprimento de condições do compromisso, entre elas a conclusão satisfatória das auditorias jurídica e técnica, o não exercício ou a renúncia ao direito de preferência pelos locatários, a manutenção dos contratos de locação e a aprovação da aquisição pela assembleia de cotistas do comprador.
Após o desinvestimento, a estratégia indicada para o fundo TEPP11 é reduzir gradualmente a alavancagem e preservar liquidez.
A gestão também pretende manter postura seletiva em novas aquisições, avaliar investimentos nos imóveis que permanecem no portfólio e considerar amortizações extraordinárias de dívidas quando houver vantagem econômica para o TEPP11.
