O Fundo de Investimento Imobiliário BTG Pactual Agro Logística (BTAL11), administrado pelo BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM, divulgou nesta quarta-feira (22) o seu relatório gerencial do mês de agosto, em que descreveu seu resultado e rendimento mensal, assim como a atualização de seu portfólio.

O objetivo do BTG Pactual Agro Logística (BTAL11) é trazer a rentabilidade e valorização das cotas no longo prazo por meio da aquisição e construção de ativos de escoamento e armazenagem distribuídos ao longo de toda cadeia logística do agronegócio brasileiro.

O BTAL11 diz que “atua nas regiões da cadeia onde o déficit de infraestrutura/ armazenagem é mais intenso, e próximas das principais rotas de escoamento rodoviárias, ferroviárias e hidroviárias”.

O fundo destacou para o mês de agosto a escalada da instabilidade no mercado e a aversão ao risco dos investidores. Com isso, o índice de fundos imobiliários da Bolsa de Valores, que é o IFIX, teve uma queda de 2,63% no mês, que foi “a maior queda no ano até o momento”.

Dessa forma, a rentabilidade acumulada em 2021 chega a 4,19% negativos. O BTAL11 ainda diz que os principais fatores que trouxeram esse impacto ao mercado de fundos imobiliários foi a situação no cenário político-fiscal brasileiro e o ciclo de alta da taxa de juros.

Portfólio do BTG Pactual Agro Logística

O BTAL11 até o momento fez 11 aquisições de ativos-alvo, no valor total de R$ 555 milhões. Isso corresponde a uma alocação de cerca de 93% do patrimônio líquido. Por tipo de ativo, em percentual da receita contratada, a carteira de ativos se distribui da seguinte forma:

  • Certificados de Recebíveis Imobiliários - 26%;

  • Terminal de transbordo intermodal - 19%;

  • Centro de recebimento de grãos - 15%;

  • Armazém graneleiro - 14%;

  • Terminal portuário - 10%;

  • Armazém refrigerado - 8%;

  • Complexo industrial de sementes - 8%.

Importante lembrar que 100% dos contratos do BTAL11 são atípicos, do memso modo que 100% deles estão sob indexador IPCA. No vencimento dos contratos, cerca de 72,8% vence em algum período entre 2031 e 2035. Por perfil do locatário, essa distribuição ocorre da seguinte forma:

  • Operador logístico - 33%;

  • Açúcar e álcool - 30%;

  • Revenda de insumos - 23%;

  • Etanol de milho - 14%.

BTAL11 anuncia resultados e rendimentos do mês de agosto

Resultados e rendimentos do BTAL11

O valor de mercado do BTAL11 ao final de agosto era de R$ 568 milhões, que em meio a 5.982.736 cotas emitidas pelo fundo até então, se tem o valor de mercado por cota no final do período de R$ 95,0. O valor patrimonial do fundo é de R$ 609 milhões, de modo que se tem R$ 101,7 por cota.

O rendimento mensal do BTAL11 referente ao mês foi de R$ 0,79 por cota. O Dividend Yield Anualizado do fundo é de 10,0% e se acumulou 11.466 investidores. A rentabilidade acumulada em 2021 é de -5,0% no fechamento de agosto. Simultaneamente, a variação do IFIX foi de -4,6%.