O Fundo de Investimento Imobiliário BTG Pactual Agro Logística (BTAL11), administrado pelo BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM, divulgou nesta sexta-feira (22) o seu relatório gerencial do mês de setembro, em que descreveu seu resultado e rendimento mensal, assim como a atualização de seu portfólio.

O objetivo do BTG Pactual Agro Logística (BTAL11) é trazer a rentabilidade e valorização das cotas no longo prazo por meio da aquisição e construção de ativos de escoamento e armazenagem distribuídos ao longo de toda cadeia logística do agronegócio brasileiro.

O BTAL11 diz que “atua nas regiões da cadeia onde o déficit de infraestrutura/ armazenagem é mais intenso, e próximas das principais rotas de escoamento rodoviárias, ferroviárias e hidroviárias”.

Para o mês de setembro, no cenário macro, o fundo destacou o aumento da aversão ao risco, segundo o fundo, refletido “nas revisões de projeção de inflação para cima e também por uma revisão do crescimento econômico para baixo no próximo ano”.

O BTAL11 destacou também que o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo 15 (IPCA-15) teve uma alta de 1,14% em setembro frente agosto, depois da alta de 0,89% em agosto de 2021 na base mensal. Assim, esse número foi o maior IPCA-15 desde fevereiro de 2016, com 1,42%, além do maior para um mês de setembro desde o ano de 1994.

Portfólio do BTG Pactual Agro Logística

O BTAL11 até o momento fez 11 aquisições de ativos-alvo, no valor total de R$ 555 milhões. Isso corresponde a uma alocação de cerca de 93% do patrimônio líquido. Por tipo de ativo, em percentual da receita contratada, a carteira de ativos se distribui da seguinte forma:

  • Certificados de Recebíveis Imobiliários - 26%;

  • Terminal de transbordo intermodal - 19%;

  • Centro de recebimento de grãos - 15%;

  • Armazém graneleiro - 14%;

  • Terminal portuário - 10%;

  • Armazém refrigerado - 8%;

  • Complexo industrial de sementes - 8%.

Importante lembrar que 100% dos contratos do BTAL11 são atípicos, do mesmo modo que 100% deles estão sob indexador IPCA. No vencimento dos contratos, cerca de 72,8% vence em algum período entre 2031 e 2035. Por perfil do locatário, essa distribuição ocorre da seguinte forma:

  • Operador logístico - 33%;

  • Açúcar e álcool - 30%;

  • Revenda de insumos - 23%;

  • Etanol de milho - 14%.

BTAL11 anuncia resultados e rendimentos do mês de setembro

Resultados e rendimentos do BTAL11

O valor de mercado do BTAL11 ao final de setembro era de R$ 569 milhões, que em meio a 5.982.736 cotas emitidas pelo fundo até então, se tem o valor de mercado por cota no final do período de R$ 95,10. O valor patrimonial do fundo é de R$ 612 milhões, de modo que se tem R$ 102,40 por cota.

O rendimento mensal do BTAL11 referente ao mês foi de R$ 0,80 por cota. O Dividend Yield Anualizado do fundo é de 10,1% e se acumulou 12.186 investidores. A rentabilidade acumulada em 2021 é de -4,9% no fechamento de setembro. Simultaneamente, a variação do IFIX foi de -5,4%.