O Fundo de Investimento Imobiliário BTG Pactual Crédito Imobiliário (BTCR11), administrado pelo BTG Pactual Serviços Financeiros S/A DTVM, divulgou nesta segunda-feira (20) o seu relatório gerencial do mês de agosto, em que descreveu seu resultado e rendimento mensal.

O BTCR11 foi estruturado em março de 2018. Essa estruturação foi feita através de uma emissão via ICVM 476 e tem por objetivo auferir rendimentos por meio do investimento também em instrumentos de renda fixa que estejam ligados ao setor imobiliário. Nesse caso, o foco principal do fundo são os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) com perfil de risco high grade.

Além disso, o BTCR11 vai além de apenas investimentos em CRI, utilizando outros instrumentos para a geração de rendimentos, como também as Letras de Crédito Imobiliário (LCI). A taxa de administração e gestão do fundo é de 1% ao ano e o gestor responsável é o BTG Pactual Gestora de Recursos LTDA.

O fundo diz que as expectativas do mercado, que foram consolidadas pelo do Boletim Focus, mostram uma nova aceleração na taxa de juros até o fim do ano, na casa dos 8,00%. Mesmo com uma postura mais firme do Copom, as expectativas de inflação IPCA/IBGE continuaram crescendo, até chegar em 7,05%.

Embora os juros tivesse em um cenário de crescimento, o BTCR11 observou que o mercado de CRI continuou aquecido em agosto. Nesse período, se viu um montante de R$ 3,1 bilhões em emissões, além de R$ 22,4 bilhões acumulados em 2021.

Portfólio do BTG Pactual Crédito Imobiliário

Na composição de portfólio do BTG Pactual Crédito Imobiliário, 54% está no IPCA+5,79%, enquanto 41% está sobre DI+2,36%. Já o IGP-M+8,30% representa 5% do total da carteira. Por região, essa alocação está 88% na região Sudeste, com 73% de forma mais específica em SP.

Em séries, 95% está em Única e 5% está em Sênior. Do mesmo modo, o duration é de 62% entre 4 e 7 anos, assim como 29% entre 2 e 4 anos. Com menos de 2 anos, esse percentual é de 5%. Com esses detalhes, sem tem uma média ponderada de 4,3 anos.

Por segmento imobiliário, a carteira do BTCR11 se distribui em:

  • Residencial - 26%;
  • Logístico - 24%;
  • Shoppings - 19%;
  • Varejo - 12%;
  • Hotéis - 10%;
  • Outros - 9%.

Acompanhe todos os detalhes da carteira do BTCR11 de forma gráfica:

BTCR11 anuncia resultado e dividendo mensal de agosto de 2021

Resultado e rendimento do BTCR11

O valor de mercado do BTCR11 foi de R$ 423,2 milhões, que em meio a 4.810.097 cotas emitidas, se tem um valor de R$ 87,99 por cota. Já o valor patrimonial é de R$ 469,1 milhões, que representa R$ 97,52 por cota. O dividendo referente ao mês de agosto foi de R$ 0,75 por cota.

Assim, levando em conta a cota de mercado na B3 no fechamento do mês de agosto de R$ 87,99, o Dividend Yield (DY) ficou em 10,2%. Já em relação à cota patrimonial, o DY ficou em 9,2%, o que corresponde a 179% do CDI.

O número de investidores alcançou a marca dos 10.047. O BTCR11 possui uma carteira com 24 CRIs e 4 FIIs, tendo 97% do seu patrimônio alocado. O total de receitas do mês foi de R$ 5,54 milhões, tendo R$ 400 mil em despesas do fundo e um lucro líquido de R$ 5,136 milhões, equivalente a R$ 1,07 por cota.