O Fundo de Investimento Imobiliário BTG Pactual Crédito Imobiliário (BTCR11), administrado pelo BTG Pactual Serviços Financeiros S/A DTVM, divulgou nesta quinta-feira (15) o seu relatório gerencial do mês de junho, no qual descreveu seu resultado e rendimento mensal.

O BTCR11 foi estruturado em março de 2018. Essa estruturação foi feita através de uma emissão via ICVM 476 e tem por objetivo auferir rendimentos por meio do investimento em instrumentos de renda fixa que estejam ligados ao setor imobiliário. Nesse caso, o foco principal do fundo são os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI).

Além disso, o BTCR11 vai além de apenas investimentos em CRI, utilizando outros instrumentos para a geração de rendimentos, como também as Letras de Crédito Imobiliário (LCI). A taxa de administração e gestão do fundo é de 1% ao ano e o gestor responsável é o BTG Pactual Gestora de Recursos LTDA.

No contexto do BTCR11, o caixa livre corresponde a cerca de 1,89% do patrimônio líquido do fundo, considerando a data de divulgação do relatório. Apesar disso, mesmo com o caixa alocado em ativos-alvo, o BTG Pactual Crédito Imobiliário diz que a “gestora segue ativa na estruturação e análise de novas operações para composição estratégica do fundo”.

Portfólio do BTG Pactual Crédito Imobiliário

O volume mensal negociado no mercado secundário do BTCR11 foi de R$ 35,66 milhões. Assim, na alocação de portfólio do fundo, 93% está em CRI, 2% em Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) e 5% em renda fixa.

Sobre as características da carteira de CRIs do BTG Pactual Crédito Imobiliário, os 10 maiores devedores são:

  • JSL - 12%;
  • GPA - 11%;
  • GJP - 10%;
  • FII - 9%;
  • HBR - 9%;
  • BRF - 8%;
  • Vitacon - 5%;
  • Bossa Nova - 5%;
  • Rigesa - 5%;
  • JCC - 2%.

Ainda sobre a carteira de Certificados de Recebíveis Imobiliários do BTCR11, a distribuição por indexadores e taxas médias se dá da seguinte forma:

  • IPCA + 5,77% - 55%;
  • DI + 2,42% - 39%;
  • IGP-M + 8,30% - 6%.

Resultados e rendimentos do BTCR11

No mês de junho de 2021, o total de receitas do fundo foi menor que o de maio, com receita de CRI acompanhando esses números. Enquanto as despesas do BTG Pactual Crédito Imobiliário foram de R$ 403,8 mil. O lucro líquido em junho foi de quase R$ 667,8 mil, enquanto maio tinha sido de quase R$ 2,59 milhões.

O lucro por cota do BTG Pactual Crédito Imobiliário em junho foi de R$ 0,139, enquanto em maio havia sido de R$ 0,539. Além disso, o rendimento em junho foi de R$ 0,73, frente a R$ 0,70 em maio. O dividend yield anualizado no mês foi de R$ 9,39%. Essa rentabilidade por cota pode ser vista melhor através do gráfico:

BTCR11 anuncia resultado do mês de junho em seu informativo mensal

O patrimônio líquido do BTCR11 chegou a marca de cerca de R$ 468,15 milhões, conforme aponta o relatório gerencial referente a junho de 2021. Ademais, o número de cotas do fundo é de cerca de 4,81 milhões e o número de cotistas atingiu os 9.427.